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    扛下存款“保卫”大旗 结构性存款致银行总分博弈

    杨晓宴 来源:21世纪经济报道 2018-02-02 09:02:46 银行 结构性 银行动态
    杨晓宴     来源:21世纪经济报道     2018-02-02 09:02:46

    核心提示总行如何精细化向分行传递信号,避免分行通过考核机制向总行套利,既是技术,也是艺术。

      2018年银行存款保卫战中,结构性存款被更多地推向前线,不少区域性银行发行的个人结构性存款利率与同期理财产品相当,利率高达5%左右。

      “我们当时设计这个产品的时候,也觉得分行应该会比较乐意去推,因为可以走量,但没想到计财部在设计考核时,对结构性存款的规模要打折,分行的积极性就小了。”某城商行零售部负责人表示。目前来看,对结构性存款规模考核是否打折,打几折,各家银行标准不一。

      规模与利润,如何权衡?银行总分行围绕结构性存款指标的博弈,一定程度折射出银行当前转型的“艰难”处境。

      结构性存款走热追因

      虽然结构性存款不是一个新的业务品种,但据多名银行人士反馈,自2017年以来,结构性存款有明显走热趋势,主要是因为存款难拉,而普通存款受到基准利率上浮50%上限的窗口指导,通过结构性存款,可以绕开价格约束,以完全市场化定价吸引资金。

      所谓结构性存款,是指在普通存款的基础上,运用金融衍生工具(包括但不限于远期、掉期、期权或期货等),将投资与利率、汇率、股票价格、商品价格、信用、指数及其他金融类或非金融类标的物挂钩的金融产品。结构性存款,理论上收益浮动,但银行基本上以固定利率进行兑付。

      以上海地区为例,央行上海总部统计显示,2017全年存款余额增长仅为1.8%,其中主要是结构性存款和大额存单的增长较快,特别是个人结构性存款全年增加281.65亿元,同比多增350.78亿元。

      数位受访银行业人士均向21世纪经济报道记者表示,今年拉存款依然是摆在银行眼前的难题,结构性存款会是一个重要手段,而且个人结构性存款作为理财的替代品也在增多。

      甚至以零售见长的招行也在发力结构性存款,近期其个人结构性存款182天期收益高达4.35%,365天期高达4.4%,上浮基准利率幅度超200%;而城商行和农商行发行的同类产品价格普遍更高,达5%左右,与银行理财产品的收益相当。

      也有银行人士分析称,银行近来发行结构性存款,某种程度是为了给银行理财净值化之后接盘。“因为理财净值化之后,收益波动会加大,加上在资金偏紧的大环境下,收益很可能比现在的预期收益率型产品低,有一部分资金可能会回流银行存款,结构性存款来做一个承接。”上述城商行人士表示。

      规模VS利润,分行套利总行?

      对于银行而言,规模和利润是重要且相关指标。

      上述城商行零售部负责人向21世纪经济报道记者表示,十分理解计财部对结构性存款的规模实行打折考核,因为如果大量发行结构性存款,确实会严重影响银行的利润;但具体打几折,则会直接影响分行销售结构性存款的积极性。

      “看要打几折,”该负责人说:“因为结构性存款要支付的高额利息是要从分行的利润里面扣的,如果折扣能接受,那么分行就是牺牲一定利润去做大规模;如果规模打折太大,又牺牲利润,规模考核又不讨好,就没有动力了。”

      某股份行分行人士表示,这其中的平衡,各家分行自有一笔账。“普通存款难拉,而拉不到存款就是一分钱都没得赚;结构性存款好拉,对利润的影响也是立竿见影;既然我们总行没说结构性存款规模考核打折,目前我们就大量做。”

      不过,亦有银行分行在总行完全不把结构性存款计入存款规模的情况下,依然乐于销售结构性存款,原因在于结构性存款可以用来质押贷款,实现由存款拉动贷款,在贷款规模和收入考核上有所加分。

      “对于客户而言是好事,因为结构性存款的利息可以抵消掉一些贷款的利息,而对于银行整体而言,利差是缩窄的。”上述银行零售部人士表示。

      贷款利率和存款利率之差缩窄,但银行最后的利息收入,以及资产回报率,还要看存贷款规模(利息净收入=贷款加权平均利率×贷款规模-存款加权平均利率×存款规模)。因此,总行如何精细化向分行传递信号,避免分行通过考核机制向总行套利,既是技术,也是艺术。

      另外,也有银行分行人士透露,由于银行考核有分行整体考核和业务条线考核两条线,也存在一种情况,比如,分行层面公司条线整体考核不理想的情况下,把存款资源转化“让给”零售条线,分行不同条线诸如此类腾挪,与银行作为整体的利益不一定一致。

    责任编辑:韩希宇

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