自民营银行设立试点放开以来，阿里及腾讯已相继获得了相关牌照并发起设立了民营银行，业界此前一直担心百度会从BAT中掉队。终于，在历经14个月的筹划后，百度等到了自己的银行牌照——独立法人直销银行，并且，“靠山”很强大。

　　业务分拆再进一步

　　1月5日，中信银行与百度公司（福建百度博瑞网络科技有限公司）接到银监会批复，同意在北京市筹建中信百信银行股份有限公司（下称百信银行）。至此，国内采用独立法人运作模式的直销银行正式浮出水面。

　　据银监会批复文件，此次获批筹建的百信银行由中信银行和福建百度博瑞网络科技有限公司作为发起人，分别认购百信银行14亿股、6亿股，入股比例分别为70%、30%。银行类别为有限牌照商业银行，以独立法人形式开展直销银行业务。

　　“两家母公司不会干预他们的市场化运营。”中信银行董事长李庆萍表示。2015年，银监会提出将探索银行业部分业务板块和条线子公司制改革，百信银行作为法人直销银行筹建获批，意味着业务分拆再进一步。

　　作为国内第一家真正意义上的直销银行，独立的法人资格具备体制机制上的优势，在成本核算和产品定价上将更加明确。此外，随着百信银行的成立，市场此前的担忧也被一并打消。由于阿里和腾讯都已将民营银行牌照收入囊中，业界担心百度会从BAT中掉队。如今，在经历长达14个月的筹划后，百度的互联网银行布局终于跟上了阿里和腾讯的节奏。

　　而且还有“强大”的靠山。事实上，从BAT在金融领域的表现看，无论市场份额、地位、口碑、发展速度，百度均落后于阿里、腾讯，综合能力不足以与主要竞争对手相抗衡，在此局面下，选择与传统银行合作或能增加百度成功突围的概率。

　　一方面源自中信银行的信用背书。银行扮演经营资金的角色，需要建立在信任的基础上。民营银行缺乏国家信用背书，很难构建起用户的绝对信任；而百信银行以中信银行为大股东，可以借助中信银行和集团的信用背书，增强用户对于百信银行的信任感。另一方面是资源优势，包括传统银行的网点优势与经营业务、金融产品开发、风险控制的经验与能力等，也可弥补类似微众银行目前在远程开户未放开之下的账户设立的短板。

　　此外，仅有中信和百度两方参与也显示出两者在未来利益和资源共享方面会具有强排他性。“此次百信银行仅由两家公司合资成立，股权结构及利益分享清晰，相比阿里及腾讯与多家公司合资成立民营银行，预计百度与中信的合作在数据共享方面将十分开放。”在平安证券分析师励雅敏看来，这是一个重要突破点。

　　“从发起到筹建，百信银行可以说是中信银行与百度公司"自由恋爱"的结果。两个在各自行业的巨头之所以能走到一起，最主要的推动力来自于市场。”恒丰银行研究院执行院长董希淼表示。众所周知，中信银行以对公见长，零售业务表现则中规中矩，做直销银行的动力较大，但如何形成差异化、特色化的直销银行，是与同业对垒的关键。

　　拒绝“玩概念”

　　借助百度的数据、技术和流量资源，不仅可以在很大程度上提升直销银行对规模的需求，在获客成本及客户竞争方面也将更具优势。而对于这一国内首家独立法人的直销银行，业界给予了很大期待，希望其能打破当前直销银行不温不火的局面。更为重要的是，市场不需要更多一个“升级版网银”。

　　2013年，北京银行先行试水，与荷兰ING集团合作推出了我国第一家直销银行。截至目前，国内已有近60家银行推出直销银行业务。但在经历了前期亢奋地匆忙上线之后，直销银行陷入了“玩概念”的尴尬。

　　特别是同质化问题严重。“直销银行的业务布局明显缺乏创新之处，不过是存款、货币基金、定期理财和消费贷款等简单的业务，在业务模式上尚未走出手机银行和网上银行的内部边界。”苏宁金融研究院互联网金融研究中心主任薛洪言表示。根据易观智库数据显示，目前60%以上的直销银行推出了货币基金、银行理财及存款产品，其中货币基金产品的占比达到81%，其次是贷款、转账、缴费及贵金属业务。

　　但从实际体验来看，现有的直销银行无非是将一些既有产品移植到一款应用程序中，与网银、掌银高度重叠。业界认为这与组织架构有关，目前，直销银行业务尚未建立起独立灵活的业务管理体系，多数直销银行作为二级部门，仍归属于总行电子银行部或个金部，未实现独立运营。

　　这种架构上的弊端在于，直销银行对内缺失话语权，致使产品和服务未能形成差异，带有传统网银“简版+体验版”的色彩。“银行开展直销银行的目的，更多是为了电子银行的升级和迁移，不但没有引入新增客源，反而引起内部竞争。”在华创证券高级分析师张明看来，未来直销银行发展的着力点是，建立独立的直销银行体系，为资金成本核算、产品服务定价提供基础。

　　而对于打破“宝宝”+存款+理财的直销银行“标配”，真正形成线上自成体系的银行系统，业界寄希望于百信银行能有所作为。

责任编辑：王超