6月20日，国家金融监督管理总局对《商业银行市场风险管理指引》进行了修订，形成《商业银行市场风险管理办法》（以下简称《办法》），以加强资本监管、规范业务经营，推动商业银行提高市场风险管理水平。《办法》自印发之日起施行，同日金融监管总局宣布废止《商业银行市场风险管理指引》（以下简称《指引》）等四部规章。

《办法》共五章四十三条，主要包括：一是明确市场风险定义。厘清《办法》适用范围，不再包括银行账簿利率风险相关内容，加强与《商业银行资本管理办法》《银行业金融机构全面风险管理指引》等制度衔接。二是强调完善市场风险治理架构。明确董事会、监事（会）和高级管理层的责任，界定三道防线的具体范围和职责，强调银行在集团并表层面加强市场风险管理。三是细化市场风险管理要求。要求银行对市场风险进行全流程管理，细化风险识别、计量、监测、控制和报告要求。完善内部模型定义以及模型管理、压力测试要求，匹配当前市场风险计量框架和管理实践。

有关司局负责人答记者问时表示，《办法》对市场风险管理提出了新要求，有助于增强银行的运营韧性。一是有利于银行更清晰地理解市场风险与银行账簿利率风险的关系，进一步强化市场风险管理意识，提高市场风险管理的专业化能力和水平；二是有利于银行进一步优化市场风险治理架构和政策程序，完善风险偏好和风险限额体系，夯实数据系统基础，强化内部控制和审计，提升市场风险管理精细化程度；三是有利于银行将《资本办法》的实施与市场风险管理紧密结合，做好内部模型验证与有效性监控。

《办法》出台以后，西部证券发布《商业银行市场风险管理新规落地，增强银行运营韧性》研究报告。报告指出，《办法》针对此前《指引》规定的风险隔离细则进行了优化，将原先“交易部门的前、后台的隔离”扩展为“业务经营职能应当与交易后处理、会计、结算职能严格分离”。此外，《办法》将《指引》中董高薪酬绩效考核不应过于注重“短期投资收益表现”的表述扩大为不应过于注重“短期经营收益表现”，并将长期风险管理目标由防范“长期投资风险”扩展为“长期经营风险”，上述调整体现了监管对商业银行市场风险管理的“全局观”，或也折射出未来银行各类风险管理向整体经营层面延伸的监管风向。

延伸来看，此次《办法》要求银行对市场风险采取全流程、精细化管控，一方面出于提高银行风控能力，维护银行稳健经营，另一方面或通过规范个体交易行为，冀以避免市场出现“大起大落”，守牢防范系统性风险的底线。

责任编辑：方杰