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    理财周报:外资机构国债持有规模大幅增加

    陈璐溦 来源:中国电子银行网 2019-01-21 09:29:35 理财周报 国债 原创出品
    陈璐溦     来源:中国电子银行网     2019-01-21 09:29:35

    核心提示根据1月14日至18日的数据显示,银行线上理财集合平台“财源源”总共囊括了57家直销银行的120款产品,较上周新增了1款产品。产品类型主要有货币基金、债券型基金、银行理财、保险类投资、黄金投资、银行存款以及资管计划。

    理财周报:外资机构国债持有规模大幅增加

      一、产品整体情况展示

      根据1月14日至18日的数据显示,银行线上理财集合平台“财源源”总共囊括了57家直销银行的120款产品,较上周新增了1款产品。产品类型主要有货币基金、债券型基金、银行理财、保险类投资、黄金投资、银行存款以及资管计划;包含封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品。其中,货币基金占比最高,为50%;其次是占比18%的银行理财和16%的银行存款。

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    图1:产品收录分布

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    图2:近两周产品平均收益率对比情况

      上周,除债基外,货基、银行理财、银行存款、保险理财以及帐户金的平均收益率均下滑升态势。其中,金价降幅最大,较前一周下滑236.4 BP,降幅已创今年以来新高。货基次之,较前一周下调13.8 BP,降幅创有史以来新高。此外,保险理财平均七日年化上周也大幅下滑,较前一周下降12.3 BP;银行存款和银行理财的平均收益小幅下滑,分别下调了2.7 BP和 1.9BP。而债基成本上周最大赢家,较前一周上涨11.8 BP,但涨幅有所下滑。

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    图3:上周产品平均收益率曲线

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    图4:上周债券型基金平均收益率曲线

      二、上周资管/理财热点

      债券迎来违约潮

      2018年债券信用风险事件频频发生,主要由于企业面临融资收紧压力,现金流的减少导致企业发行的债券出现大幅违约。据Wind数据显示,从2018年年初至12月13日,债券违约总规模为1375.77亿元,涉及债券149只;2017年债券违约总规模为393.24亿元,涉及债券仅为50只。同比2017年违约规模和违约只数增加3.5倍和3倍之多。但总体来说,中国债券市场整体违约率相对国际水平还是较低的,2018年末中国公司信用类债券违约率仅为0.79%。

      外资持有国债体量大幅增加

      据数据显示,截至2018年年末,境外机构共持有人民币债券1.73万亿元人民币,年度增速达51%;增持中国债券规模超过1000亿美元,占新兴市场流入外资规模的80%。从外资持有人民币债券的结构来看,国债占了外资持有人民币债券总量的63%。从增持来看,国债的增持占了全年增量的84%左右;在国债市场中的占比已升至8.04%左右。主要由于中国国债相对发达国家收益率偏高,同时债牛行情也吸引了不少外资投资者的加入。未来随着债券市场对外进一步开放,被动性型资金流入也将逐渐增加。

      三、货币基金整体情况

      上周,货币基金平均七日年化为3.098%,整体收益率较前一周大幅下滑。自上周一至上周五货基平均收益一路下跌,从最高收益3.150%一直下滑至3.059%。截止上周五,收益率在3.5%至3%之间的货币基金数量最多,共有38个产品。近三个月内,收益在3.5%以上的产品数量仅有2个,数量回到历史较低点。

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    图5:上周货币基金平均收益率

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    图6:上周货币基金收益率分布

      四、银行理财整体情况

      上周,银行理财平均收益率为3.838%,整体平均收益较前一周持续下滑。在上周二银行理财收益出现大幅下跌,达上周最低收益3.824%;周三出现反弹,逐渐升温至3.848%,达上周最高收益;随后小幅震荡下行。另外,去年全年共有1252家上市公司曾购买银行理财产品,同比增长近5.22%;合计认购金额总额达到1.66万亿元,同比增长20.71%。

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    图7:上周银行理财平均收益率

      五、优质产品推荐

      在投资市场明显波荡情况下,货币基金和银行理财收益不断波荡。其中,截止上周五,有2款货币基金产品超过3.5%的7日年化收益;有9款银行理财产品高于4%的7日年化收益。部分产品展示了极强的吸引力,如小金贯|博时合惠。(数据来源:中国电子银行网-财源源)

      最受欢迎线上产品前三名:

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      理财小课堂:ETF基金的分类

      ETF产品主要包括股票型ETF、债券型ETF、黄金ETF和货币型ETF等。

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      股票型ETF

      其投资目标是紧密跟踪相应的股票指数,并将跟踪误差和跟踪偏离度控制在一定范围内。股票型ETF兼具基金和股票的优点,为投资者提供了一个方便快捷和费用低廉的投资渠道。

      债券型ETF

      债券型ETF的投资标的是上交所或银行间债券市场的利率债和信用债。

      黄金ETF

      主要投资于上海黄金交易所挂牌交易的纯度高于99.95%的黄金现货合约。黄金ETF是一种跟踪黄金现货价格的商品ETF产品。

      货币型ETF

      货币型ETF也称交易型货币市场基金,是一种既在二级市场买卖,又可以在交易所市场内申购赎回的货币市场基金。其特点在于:T+0交易、收益稳定、适合闲散资金等。

      ETF套利机制

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    责任编辑:韩希宇

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