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蚂蚁金服回应官方为其开辟“绿色通道” 它为什么价值600亿?

刘科长 来源:和讯名家 2017-02-27 09:22:44 蚂蚁金服 金融科技
刘科长     来源:和讯名家     2017-02-27 09:22:44

核心提示蚂蚁金服在最近一轮融资后的估值为600亿美元,如若上市,将会成为今年最大的IPO之一。

蚂蚁金服回应官方为其开辟“绿色通道” 它为什么价值600亿?

  2月24日消息,据外媒报道,中国证券监管机构正考虑为一些国内大型科技公司IPO(首次公开招股)提供快捷通道,以帮助他们跳过申请上市的步骤,其中,蚂蚁金服、奇虎360和众安在线等公司有望获得这个“绿色通道”的待遇。

  对此,蚂蚁金服回应称,对市场传闻不作评论,目前蚂蚁金服没有上市时间表以及上市地点的方案。此前,媒体多次猜测蚂蚁金服将于今年上市,并选择香港作为上市地点。蚂蚁金服在最近一轮融资后的估值为600亿美元,如若上市,将会成为今年最大的IPO之一。

  据悉,现在中国更多的科技公司选择在本土上市而非纽交所和纳斯达克,目前有700家公司等待中国监证会的审批,而后在上海或深圳证券交易所上市。知情人士称,中国证监会已与科技公司展开了数月的谈判,但尚未就是否开辟快速通道做出最后的决定。

  蚂蚁金服的前世今生

  蚂蚁金服前身为浙江阿里巴巴电子商务有限公司(下称“浙江阿里”),“浙江阿里”是独立于阿里巴巴集团之外的中国内资公司,注册于2000年10月,原由马云和谢世煌分别持股80%和20%。

  2011年6月中旬,阿里巴巴集团将支付宝的所有权转让给这家由马云控股的“浙江阿里”,不过这是在董事会尚未许可的情况下发生的。

  2013年3月,阿里巴巴集团宣布以支付宝的母公司“浙江阿里”为主体,筹建小微金服,并任命彭蕾为CEO。

  2014年6月11日“浙江阿里”更名为浙江蚂蚁小微金融服务集团(下称“蚂蚁金服”),注册资本为12.29亿元,股东为杭州君瀚股权投资合伙企业和杭州君澳股权投资合伙企业,分别持有浙江蚂蚁金服57.86%、41.14%的股份。

  工商资料显示,杭州君澳股权投资合伙企业成立于2012年12月,其有限合伙人(LP)包括陆兆禧、张勇、彭蕾、金建杭、曾鸣、王帅、张建锋、王坚等24位阿里高管,其普通合伙人(GP)是一家名为杭州云铂投资咨询有限公司的企业,注册资本1010万元,由马云独资持有。

  杭州君瀚股权投资合伙企业成立于2014年1月,其有限合伙人(LP)为马云和谢世煌,普通合伙人(GP)与杭州君澳一样,是马云独资持有的杭州云铂投资咨询有限公司。

  由此可见,马云、陆兆禧、张勇、彭蕾等阿里高管通过两家合伙制企业控制了蚂蚁金服,马云是蚂蚁金服的实际控制人。

  蚂蚁金服官方表示,未来公司的股权将安排为,40%的股份作为对全体员工的分享和激励,剩余60%股权将用来逐步引入战略投资者。

  “而作为员工持股40%的其中一部分,阿里巴巴集团董事局主席马云在蚂蚁金服的持股比例,不会超过其在阿里巴巴集团的持股比例。”根据阿里巴巴集团去年的招股书显示,马云持股比例为8.9%,这意味着,马云在蚂蚁金服的持股比例将不高于8.9%。

  需要指出的是,马云将支付宝所有权从阿里巴巴集团转移至“浙江阿里”并不是无偿的,最终马云同大股东软银、雅虎达成补偿协议,支付宝公司需支付知识产权许可费用和软件技术服务费给阿里巴巴集团,该项费用为支付宝公司税前利润的49.9%。当支付宝或者其控股公司上市时,须以IPO总市值的37.5%给予阿里巴巴集团一次性现金回报,回报额不低于20亿美元且不超过60亿美元。

  2014年在阿里巴巴集团上市前夕,阿里巴巴集团与蚂蚁金服达成新的补偿协议:阿里每年将获得37 .5%的小微金服(蚂蚁金服前身)税前利润。一旦小微金服上市,阿里可以选择“利润分享”终止,从而一次性获得IPO时小微金服总价值的37.5%,小微金服IPO时估值需超过250亿美元,融资金额超过20亿美元。

  高管团队

蚂蚁金服回应官方为其开辟“绿色通道” 它为什么价值600亿?

  蚂蚁金服目前对外公布的高管有13人,包括集团董事长兼CEO彭蕾、总裁井贤栋、副总裁韩歆毅、副总裁俞胜法、首席技术官程立、首席战略官陈龙、人力资源副总裁曾松柏、国内事业群总裁樊治铭、国际业务副总裁彭翼捷、金融事业部总经理兼招财宝CEO袁雷鸣、大安全副总裁Jason Lu、芝麻信用总经理胡滔、口碑网CEO范驰。

  其中,彭蕾、井贤栋、程立、彭翼捷、樊治铭名列阿里集团的30人合伙人名单。而彭蕾兼任兼任阿里巴巴集团首席人才官(CPO),井贤栋兼任浙江网商银行董事长、天弘基金董事长,俞胜法负责网商银行的筹建,任职网商银行行长。

  股权结构

  2015年1月,蚂蚁金服的第一个战略投资者现身,上海祺展投资中心(有限合伙)从君瀚股权投资手中取得蚂蚁金服4.61%股权。

  公开信息显示,上海祺展由上海众付投资管理有限公司、王育莲共同持股,其中众付投资由云锋基金发起人兼基金主席虞锋、董事总经理黄鑫共同持股,而王育莲则为虞锋之母。值得一提的是,云锋基金正是由马云和虞锋等人共同发起成立。

  2015年7月初,蚂蚁金服正式对外宣布完成首轮融资,引入全国社保基金、中国人寿保险、国开金融、太平洋保险、新华人寿保险等机构。

  2015年8月底,蚂蚁金服再次更新其工商登记资料,股东栏新增中邮资本,其为中国邮政旗下全资资本运营平台。至此,蚂蚁金服大致股权结构如下(尚未获得官方证实):

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  综上,蚂蚁金服股东主要包括马云、谢世煌等26位阿里巴巴高管,四家保险公司(人寿、人保、太保与新华人寿),“国字头”背景的社保基金、邮储银行、国开金融,云峰基金的虞锋和黄鑫以及虞锋母亲王育莲,春华景信和上海金浦投资管理有限公司两家PE机构。

  值得一提的是,尽管阿里巴巴集团多位高管甚至一些普通员工都是蚂蚁金服股东,不过,阿里巴巴集团并不直接持有蚂蚁金服股权,即二者并无股权关系。

  而根据社保基金和国开金融的投资和占股比例计算,蚂蚁金服估值应为1400亿元-1800亿元。这还是62.5%的股权估值,如果算上可能预留给阿里巴巴集团的37.5%的股权,整体估值在2600亿元人民币左右,约合400亿美元。

  十大业务版图

  蚂蚁金服以支付宝作为支付手段起家,随后又推出货币基金产品“余额宝”、定期理财产品“招财宝”、阿里巴巴纯信用小额贷款服务“阿里小贷”也被划入蚂蚁金服旗下并更名“蚂蚁微贷”、消费者先消费后还款的“蚂蚁花呗”、信用评估及信用管理机构“芝麻信用”、一站式移动理财平台“蚂蚁聚宝”以及定位于IT系统的云计算服务“蚂蚁金融云”。蚂蚁金服的十大业务板块如下:

蚂蚁金服回应官方为其开辟“绿色通道” 它为什么价值600亿?

  蚂蚁金服成立于2014年10月,其前身是2004年成立的支付宝。

  目前,蚂蚁金服已经发展成为全球最大、业务最全的互联网金融公司。

  蚂蚁金服根据他们自己的理解,从金融消费者视角出发,对互联网金融业务进行了分类。

蚂蚁金服回应官方为其开辟“绿色通道” 它为什么价值600亿?

  目前,蚂蚁金服几乎已经涵盖了所有的互联网金融业务。

  蚂蚁金服的业务板块包括:支付宝、余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝、网商银行、蚂蚁花呗、芝麻信用、蚂蚁金融云、蚂蚁达客等。

蚂蚁金服回应官方为其开辟“绿色通道” 它为什么价值600亿?

蚂蚁金服回应官方为其开辟“绿色通道” 它为什么价值600亿?

  支付宝是蚂蚁金服的前身,也是蚂蚁金服目前最核心的业务。

  截至2016年3月底,支付宝的实名用户数已经超过4.5亿,与超过200家金融机构达成合作,为近千万小微商户提供支付服务。所谓“得账户者得天下”,支付宝目前仍是整个蚂蚁金服客户导流的主要渠道。

  支付宝已经超越PayPal,成为全球最大的互联网支付机构。PayPal的市值现在为488亿美元。

  可以说,一个支付宝就值600亿美元。

  余额宝

蚂蚁金服回应官方为其开辟“绿色通道” 它为什么价值600亿?

  截止2015年12月31日,余额宝用户达到2.6亿,是全球客户数最多的基金。

  管理余额宝基金的天弘基金(蚂蚁金服控股51%),其资产管理额超过1万亿,是国内基金业历史上首个破万亿的基金公司。

  招财宝

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  招财宝本质是一个市场借贷(Marketplace Lending)平台,基于蚂蚁金服集团的金融大数据、云计算基础能力,在融资人、投资人与理财产品发布机构之间提供居间金融信息服务,以帮助各方完成投融资交易信息撮合。

  中小企业和个人可以通过招财宝发布的借款产品,由金融机构或担保公司等作为增信机构提供本息兑付增信措施。投资人可以根据自身的风险偏好,通过招财宝选择向融资人直接出借资金。

  蚂蚁聚宝

蚂蚁金服回应官方为其开辟“绿色通道” 它为什么价值600亿?

  中国互联网金融下一个增长热点,将是互联网理财,而互联网理财的主流肯定是移动理财。

  作为蚂蚁金服的移动理财平台,蚂蚁聚宝将是蚂蚁金服重点发展的业务,也是蚂蚁金服未来的一个新的业务增长点。

  网商银行

蚂蚁金服回应官方为其开辟“绿色通道” 它为什么价值600亿?

  网商银行是中国第一家完全跑在“云”上的银行。云计算使得网商银行的金融业务更有效率,成本也更低。网商银行的客户通过互联网申请贷款,自动获得审批,贷款在几秒钟内就能够到位,每笔贷款的成本不到2元钱。

  网商银行的前身是阿里小贷(后更名为蚂蚁小贷),已经为260多万的小微企业和创业者,累计提供了6000多亿贷款。

  网商银行自2015年6月开业以来,已经为80多万家小微企业,累计提供了450多亿贷款。

  作为对比,微众银行2014年12月成立,2015年全年累计发放贷款200亿,目前估值已在55亿美元左右。

  蚂蚁花呗

蚂蚁金服回应官方为其开辟“绿色通道” 它为什么价值600亿?

  互联网消费金融是目前中国互联网金融的另一个增长热点。蚂蚁花呗是蚂蚁金服的互联网消费金融业务。

  蚂蚁金服以及阿里巴巴的数据、场景、流量,为蚂蚁花呗开展消费金融业务,提供了坚实的基础。

  以2015年双11为例,当天,蚂蚁花呗的交易笔数达到6048万笔,成功率高达99.99%,平均每笔交易用时仅0.035秒。

  芝麻信用

蚂蚁金服回应官方为其开辟“绿色通道” 它为什么价值600亿?

  芝麻信用是蚂蚁金服的互联网征信业务。

  互联网征信是互联网金融以及普惠金融的根基,而且互联网征信的应用不仅仅局限于金融,还可以应用于生活等场景。互联网征信面临巨大的市场。

  芝麻信用基于最光谱的数据源(除了传统征信数据,更包括阿里巴巴的电商数据、蚂蚁金融的金融数据等)、利用机器学习等最先进的算法,应用于最丰富的场景。

  蚂蚁金融云

蚂蚁金服回应官方为其开辟“绿色通道” 它为什么价值600亿?

  蚂蚁金融云作为蚂蚁金服“互联网推进器计划”的组成部分,是一个开放的云平台,它助力金融创新、助力金融机构的IT架构实现升级,去构建更加稳健安全、低成本、敏捷创新的金融级应用,使金融机构可以更好的服务自己的客户。

  蚂蚁达客

蚂蚁金服回应官方为其开辟“绿色通道” 它为什么价值600亿?

  蚂蚁达客是中国第一批试点的三家股权众筹平台的其中一家,另外两家分别是京东金融的东家和平安集团的前海众筹。

  国际业务

  蚂蚁金服定位于做一家服务全球的互联网金融公司,利用中国互联网金融的经验,携手国际合作伙伴,进军国际市场。

  农村业务

  蚂蚁金服还为农村用户提供支付、理财、贷款、保险等多方面的产品和金融服务。

  2016年1月,蚂蚁金服农村金融事业部成立。蚂蚁金服农村金融事业部是提供涉农金融业务方案和产品服务的横向部门,也是阿里集团及菜鸟农村相关服务的总接口,它整合蚂蚁金服的各类普惠金融服务,包括支付、财富、保险、融资、信用等,提供全面的解决方案,全面推向农业产业、农村地区、农民群体,并为阿里巴巴电商集团的村淘等涉农业务部门、菜鸟物流等提供支持。

  截止2016年3月底,蚂蚁金服在支付、保险、信贷方面,分别服务三农用户人数达到1.4亿、1.2亿、2600万。

  通过疯狂地攻城略地,蚂蚁金服已经是一家拥有支付、基金、理财、保险、银行、征信、股权众筹、P2P、金融IT系统的超级互联网金融巨头。

  在传统金融四大主流业务银行、证券、保险、基金中,蚂蚁金服仅有证券尚未有较大布局。但在今年7月,支付宝9.0发布会上,蚂蚁金服高管明确表示未来可以直接用余额宝购买股票。而支付宝APP也早就新增了股市行情的功能。这意味着,证券行业也是蚂蚁金服未来所瞄准的方向之一。

  投资生态

  1、生活服务O2O——新“口碑”:2015年6月23日,阿里巴巴集团与蚂蚁金服联合宣布,双方将合资成立一家本地生活服务平台公司“口碑”,专注于协助本地生活服务的转型与升级,双方各自注资30亿元,共60亿元,各占股50%,蚂蚁金服支付事业群产品运营部总经理范驰将出任口碑公司CEO。

  2、餐饮云服务提供商——雅座:2015年6月15日,会员营销服务商雅座对外宣布获得由蚂蚁金服领投的数亿人民币C轮融资,而在此之前的5月19日,蚂蚁金服集团旗下产品支付宝已宣布与雅座达成合作,通过支付宝大数据提升餐饮业运营效率。

  3、大学生分期购物商城——趣分期:2015年8月11日,校园消费金融趣分期表示获得约2亿美元E轮融资,蚂蚁金服领投,老股东昆仑万维(300418,股吧),蓝驰创投,源码资本等跟投。

  4、印度在线支付公司——One97:2015年2月5日,蚂蚁金服已同意收购印度在线支付服务公司One97 Communication 25%的股权,这是蚂蚁金服首次投资印度公司,两家公司并未透露具体的投资金额。One97 Communication表示,将利用这笔资金将其Paytm支付平台推向移动端。Paytm支付平台目前拥有2300万用户

  5、投资韩国版“微信支付”KakaoPay——2017年2月,支付宝母公司蚂蚁金服宣布斥资2亿美元,投资韩国社交巨头Kakao公司旗下的金融子公司Kakao Pay,共同在韩国开拓更多的移动支付场景。

  6、8.8亿美元全资收购美国MoneyGram——美国当地时间2017年1月26日,蚂蚁金服宣布与速汇金达成协议,将以8.8亿美元对其进行全资收购。意味着全球数十亿消费者,未来将获得更便捷、安全的移动汇款服务。

  7、投资菲律宾支付公司——2017年2月17日,菲律宾的数字金融公司Mynt宣布与支付宝母公司蚂蚁金服签署协议,将引入蚂蚁金服的注资。

  不确定性

  1、政策因素:7月31日,央行发布《非银行支付机构网络支付业务管理办法》,这将支付宝在内的第三方支付定义为通道,这将使得包括支付宝在内的第三方支付机构想象空间大打折扣。同时,征求意见稿还要求第三方机构对用户实行多重身份验证,以确保支付的安全性,这将在很大程度上提高准入门槛,加大用户获取成本。

  2、违规因素:9月2日晚,证监会发布公告称,恒生电子子公司恒生网络的相关行为构成非法经营证券业务。根据证监会公布的处罚决定,将没收恒生公司违法所得1.328亿元,恒生公司也将为此付出3.98亿元的罚款。恒生电子随后表示,证监会拟对其进行行政处罚的事项,将对恒生电子本年度业绩产生重大影响。据了解,恒生电子上半年净利2.1亿元,现金流净额1.98亿元。

  3、市场因素:天弘基金上半年主营业务收入26亿元,净利润6.17亿元。而天弘基金去年全年的主营业务收入为36.92亿元,净利润6.32亿元,这意味着,天弘基金今年上半年的收入已达去年全年收入的七成,净利润也已接近去年全年。不过,天弘基金官网数据显示,二季度余额宝的基金净值为6133.8亿元,这一数据却较其一季度报末7117亿元的规模,缩水近1000亿元,降幅则达到13.8%。余额宝规模缩水,与其收益下跌不无关系。

  4、价值待证明:无论是深圳前海微众银行还是浙江网商银行,从开业至今都走得较为艰难,尤其在与思维模式、工作周期与自己完全不同的传统金融机构合作的过程中面临不少阻碍,因此“网络银行”要证明自身价值也尚需时间;而对于P2P平台“网金社”而言,摆在其面前的一道槛是中国平安旗下的陆金所,从成立到今年6月底,陆金所累计总交易量已经达到8015亿元,网金社要实现对陆金所的赶超并非易事,至少目前陆金所还未将网金社看成是自己的竞争对手。

  文:支付百科,作者:刘科长

  文章来源:微信公众号支付百科

责任编辑:Rachel

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