中小企业的发展对国民经济有着至关重要的作用，融资难是制约企业发展的一个世界性难题，而网络融资的出现或将改变这种现状。美国互联网创业众筹网站Kickstarter却在过去的几年中在全球金融市场上充当着比较重要的角色。
Kickstarter是当下最炙手可热、全球最大的创意项目融资平台。网络融资是指建立在网络中介服务基础上的企业与银行等金融机构之间的借贷活动。贷款人通过在网上填写贷款需求申请与企业信息等资料，借助第三方平台或直接向银行等金融机构提出贷款申请，再经金融机构审核批准后发放贷款。网络融资有着以下四方面的优势：
1.简化贷款程序，降低融资成本。传统信贷业务审核时间长，对中小企业的信用要求高，难以满足中小企业资金量需求少、频率高的要求。而网络融资服务平台，实现了银行系统与交易、资金、物流等网络平台的对接，中小企业申请贷款时完全可以做到全流程网上操作，简化了贷款手续、提高贷款效率，降低了人力物力成本。此外网络融资采用信用贷款模式而不需要对企业抵押物进行评估，对于企业而言节约了抵押物评估费和担保费，对于银行而言也减少了审核的投入。
2.引入信用贷款，解决了中小企业抵押难题，中小企业的信用风险极高，这是制约其活得银行贷款的重要因素之一。网络融资平台可以根据中小企业的交易记录建立信用评价体系网络联保机制的信用评价体系则更加完善，在这种机制中，中小企业可以从获取网络诚信认证的企业中选取2-3家作为网络融资的联保体，以联保体的名义向银行申请信用贷款，通过网络联保使联保体的中小企业相互监督，相互制约，从而解决中小企业缺乏抵押物的难题，降低银行贷款违约风险。
3.解决企业与银行之间的信息不对称问题，增加银企相匹配。网络融资构建网络融资平台，对企业和投资人开放，网络融资平台通过信息的发布，及时有效地搭建资金供需双方的桥梁，使中小企业可以跨区域找到满足自己融资条件的资金供应者。
4.发挥网络效应，降低银行信贷违约风险。由于中小企业管理信息系统不健全，其经营信息、财务信息、管理信息很难及时传递给银行，贷款银行仅仅凭借中小企业提供的资产状况、贷款用途、交易的信用记录进行贷款前的信用风险评估具有一定难度。网络环境下，根据日常交易记录建立中小企业的信用档案，通过网络信用认证加强对中小企业信用的监管。如果中小企业有损害银行利益的行为发生，可取消网络信用认证，利用网络曝光其违约行为。
过去三年时间，近三百万用户为三万多项目捐助了约三亿美元的资金。去年该网站一共为1.8万个开发项目提供了资金支持，提供资金的网民人数为220万人，提供提供了3.2亿美元。去年，共有17个开发项目获得了100万美元融资。通俗说，该网站去年每一分钟获得了607美元的网民资金支持。Kickstarter一直维持着13个分类项目：艺术、动画、舞蹈、设计、时尚、电影(视频)、食物、游戏、音乐、美术、出版、科技、戏剧。 在所有获得借款的开发项目中，音乐类和游戏类占比较大，音乐类开发项目为5067个，游戏类一共获得了8300万美元资金支持。其中，一款Ouya游戏机开发项目在去年八月份获得了860万美元资金。
但如果仅仅把Kickstarter当成是一个融资的平台则过于狭窄。知名科技博客GigaOm的创始人奥姆·马里克(Om Malik)认为，Kickstarter正在帮助工业制造经济向“制造者经济(maker economy)”迁移。在这个系统中，项目的捐助者并不仅仅是一个投资人，他们是帮助他人实现梦想的慈善家，但更多时候，他们就是这个创意产品的用户。对于产品的制造者而言，这意味着集资的同时就已经找到了产品的目标用户群。甚至，他可以更明确其即将制造的产品是否真的存在用户需求。围绕着产品所形成的讨论，则在建立一个真正的用户社区。你随时获取用户的意见，并将其融入进即将生产的产品。和直接在一个商店中买到现实的产品不同，捐助者面向的是仍停留在概念和原型的非现成品。曾有人设想，如果把Kickstarter上项目直接做成实体产品进行售卖，是不是还会有那么多人以捐助项目的金额去购买。答案是否定的。因为，这些创意和原型被赋予着各种故事和梦想，捐助者通过捐助行为实现了一个更高层级上的价值，他在帮助他人，同时实现了个人价值。
Kickstarter另一个常被忽视的价值：产品制造的公开化让更多人了解了一个产品从无到有的实现过程。由于每个项目融资成功后，都要跟自己的捐助者随时沟通，告知项目的进展。因此，对于想要做同类型事情的人，如同一个案例学习。
其实中国许多网络融资平台也可以来效仿Kickstarter的成功，这样的成功是可以复制的。基于现在我国的国情，网络贷款系统尚未健全，目前我国开展网络贷款的银行中，50%以上为外包性质，在管理、跟进都和线下业务较难匹配;融资渠道过于狭窄。仅凭少数商业银行和少数几个第三方平台这种比较单一的融资渠道，根本无法满足中小企业巨大的融资需求；金融机构风险控制管理和诚信体系尚需完善。监管机构打造的征信体系却无法实现信息对称；缺乏相应的政策法规。网络融资中出现的各种纠纷没有明确的相关法律来约束，这样就给一些不法分子或投机者制造了犯罪的机会。比如某些正规投资理财网站上被一些不法分子动了手脚，在打开某些页面的同时进入了骗子的链接，从而受害人的资金就进入了不法分子的手里。现在好多手机充值网站或者一些打着“一根网线在手，轻松在家创业”的旗号去欺骗广大的网民。
针对美国成功案例的探析，结合我国实际情况，我们应从以下几个方面去完善：
1.加强网络融资的专业技术。
我国开展银行网络贷款存在较为明显的技术软肋，目前在线贷款系统仍不健全、网贷业务机制尚不深入、在线信息的跟进不及时、信用评估机制不完善等问题都与目前的技术不足有关。网络融资，从贷款的申请、审批、发放、还款流程，信用评估及管理，到贷款发放后的跟踪服务等，都离不开信息技术的支持，离不开网络。目前收支、转账等业务在互联网普及程度较高，但要实现这些功能优势向网络贷款业务的转化，尚需时日。我们期待信息技术的进一步发展。
2.拓展多元化网络融资渠道
目前中小企业网络融资主要是通过银行信贷的方式进行融资，渠道过于单一。债券市场、风险投资、股权融资等其他融资方式都尚未在网络融资模式下开展。因此，开拓多元化、市场化的融资渠道势在必行。除了银行间接融资方式外，也要逐步培育风险投资基金、创业投资公司、私人股本基金、担保工资等多种主体、开拓网络融资渠道，通过网络融资平台提供多元化的融资渠道，供中小企业进行选择，满足中小企业不同发展阶段的融资需要。
3.创建全面的网络征信体系
网络融资模式采取了无担保和网络联保形式，把网络信用作为评判中小企业的依据，大大降低了企业的贷款门槛，却给提供资金的机构带来了更大的道德风险，可能对银行造成更大的信贷损失。建立一个诚信的互联网不仅仅是一种道德需求，而是关乎互联网经济发展的大事。我们可以从以下几个方面入手:(1)构建专门的网络信用平台，对我国中小企业信用情况进行信息的收集、整理、披露和查询，完善中小企业网络征信系统。（2)中央政府可以联合地方政府和相关企业，收集企业各方面的信用信息，使投资者可以通过相关的数据库轻松了解企业信用信息。（3）建立专业的第三方评估机构，对于数据库中的企业或者申请贷款的企业给予信用评级。（4）建立网络信息披露体制，对于违约的企业给予以后不能在网上公布融资信息的惩罚。
4.营造良好的网络融资环境
通过政府对全民素质的提升，增强广大民众的信心，普及网络融资的知识。建立专门的小组管理企业网络融资的一些事宜，定期对成功的网络融资案例进行抽样检查，对于合规的融资进行后续跟踪监控，提供财政支持。
我国要从发展角度看网络融资，网络融资是与我国金融事业息息相关的，唯有企业资金链的完整才能促进企业的发展，企业的发展决定了国家金融市场的稳定，是我国发展的重要后盾。
（作者系昆仑银行大庆分行乘风支行员工）
