——AI时代零售客群经营的底层重构

2026年6月底，平安银行联合中国银联、腾讯云推出国内首张面向AI算力消费用户的借记卡“AI智算卡”。几乎同时，招商银行上线“运通工程师信用卡”AI权益，网商银行升级“生意金卡”推出小微AI权益卡，交通银行发布人工智能主题借记卡。四家银行两周内密集入场，信号很明确：银行卡的底层价值逻辑正在被改写。过去十年，银行卡权益的核心是“消费返点+生活优惠”——星巴克、机场贵宾厅、加油返现，卷来卷去，供应商就那些，差异化几乎为零。现在，Token和算力正在成为银行卡的新“通货”。这篇文章，我想从一个零售老兵的视角，拆解这波浪潮对中小银行到底意味着什么。

一、创新实践扫描，四种打法，四条路径

平安银行“AI智算卡”：三方联合做算力入口。6月30日推出，整合银联云、腾讯WorkBuddy和平安金融服务，核心创新是“用卡即算力”——刷卡消费累积算力积分，三层递进权益：开户送基础TokenPlan套餐、月刷卡达标送积分续期、资产达标解锁GPU推理等高端算力。7月开放申请，同步预告AI主题信用卡，双卡联动积分加速。平安银行零售部负责人的定位是：“AI智算卡不是权益卡，是AI时代的基础设施入口。”

招商银行“运通工程师信用卡”：精准锁定开发者。6月11日上线，瞄准AI开发者和科技从业者。新户达标可在三种AIPlan中任选：MiniMaxTokenPlanMax（月18亿Token、4-5个Agent并发）或Plus版（月6亿Token），或MaxClaw基础版搭配TokenPlan。首年免年费，6笔消费免次年——门槛不高，但人群极其精准，是招行首次将Token纳入信用卡新户权益。

网商银行“生意金卡”：不做Token直送，做功能嵌入。6月25日升级，联合阿里云、芝麻信用、高德，定位首张小微AI权益卡。1000万Token试用只是表面——真正有壁垒的是功能性AI服务：高德问店做选址评估，芝麻AI写标书，AI找客助手拓客。它不是送Token，是用AI帮小店主解决“在哪儿开店、怎么找客户”的真实问题。

交通银行人工智能主题借记卡：国有大行走普惠路线。7月10日推出，绑定云闪付即赠10元AI权益金，资产达标再赠100元。同步推出程序员主题信用卡。策略很清楚：用简洁权益结构快速铺量，国有大行品牌背书降低用户认知门槛。

二、核心逻辑拆解，从“资金中介”到“算力中介”

这波AI权益卡，表面是“换了个东西送”，实际反映了三个深层转变。

银行卡从“消费返点工具”变成“数字生产力入口”。长三角科技产业金融研究联盟秘书长陆岷峰指出：银行卡过去承担“资金中介+消费返点”角色，现在正升级为“生产要素（算力）中介+场景入口”。传统权益闭环在消费，AI权益闭环延伸到生产——用Token写代码、做内容、分析数据，产出新价值。银行卡开始介入用户的“生产函数”。

客群经营从“资产分层”走向“行为分层”。传统权益按AUM分层，5万/20万/50万。AI权益引入了新维度：职业行为和生活方式。开发者要Token跑Agent，创作者要AI生成视频，店主需要AI选址——他们需要的是跟工作场景绑定的算力资源，而不是更多星巴克券。

生态合作从“银行单方运营”变成“多方共建”。四家银行都是“银行+清算/平台+大模型厂商”的三方结构。银行把算力供给交给云厂商、清算交给银联、场景工具交给生态伙伴。跟我当年在蚂蚁做借呗时的体感一样——最好的金融产品从来不是闭门造车，而是在生态协同中“长”出来的。

但挑战也很现实。薛洪言指出三大难点：算力供给紧张、价格波动频繁，银行难以稳定兑付；算力计量调度流程复杂，传统权益体系对接改造难度大；用户使用算力会产生敏感数据，数据泄露防范成本高。陆岷峰更直言：Token本身是高度透明的标价品，各家银行买到的差别不大，如果不做数据和生态的深度绑定，AI权益很容易重蹈“咖啡券”“视频会员”的同质化覆辙。网商银行之所以相对难复制，核心在于它的AI找客、高德问店与阿里系数据深度绑定——差异化不在权益清单，而在权益背后的“数据能力”和“生态闭合度”。

三、中小银行落地的四条具体建议

（一）从场景切入而不是从产品切入。

别一上来就想“做一张什么卡”，先搞清楚：我服务的客群里谁对AI有真实需求？当地有电商从业者，他们需要AI生成商品图和文案；有个体工商户，需要AI选址、记账、获客工具；有高校，学生和教师需要代码辅助。第一步：让零售部门拉半年客户画像数据，筛出潜在AI需求客群，做50-100人深度访谈，花不了两周，但能避免拍脑袋。

（二）不自建算力平台，接入成熟生态。

中小银行最忌“我也要搭一个算力平台”。正确姿势是“借船出海”——银联云、百度云、腾讯云、阿里云都有面向银行的解决方案，以白标或联合品牌方式接入。核心竞争力不在算力本身，在于你比大行更懂本地客户。建议先跟当地银联分支机构对接，了解银联云计算平台合作模式——银联在这轮中扮演的角色就是“合规+技术”底座。

（三）先做“老客激活”再做“新客获取”。

不建议一上来就发新卡——审批流程长、系统改造大。更快的路径是在现有权益体系中嵌入AI模块，比如信用卡积分商城增加Token套餐兑换，手机银行嵌入AI工具入口。我当年做产品的经验：先激活存量客户比拉新ROI高得多。第一步：找一家Token供应商谈3个月试用合作，在积分商城上线“AI算力套餐”兑换，先跑数据看转化率和活跃度。

（四）建立“权益运营小组”，打破部门墙。

成立3-5人虚拟小组，零售出1-2人（客群洞察和权益设计），科技出1人（供应商对接和系统联调），合规出1人（数据安全评估和合规审查），直接向零售分管行长汇报。KPI明确：AI权益月活、权益核销率、客户满意度。第一步：下周发内部通知确定名单，拉启动会，明确第一个验证场景。

四、三个坑必须避开

（一）合规红线不能碰。

金融资产交易数据和大模型调用行为数据跨机构传输必须取得用户单独授权，金融核心数据不得直接同步至第三方算力平台。中小银行跟供应商签协议时，数据权属、存储位置、使用范围必须写在合同里。

（二）算力成本波动导致兑付不可控。

Token价格跟算力供需、模型迭代都有关。地方银行人士建议：把“算力积分”做成表内负债科目管理，不当营销费一次支出。与供应商协议中明确SLA罚则、备用模型切换、额度补足机制。

（三）Token标准不统一，权益通用性是硬伤。

各家大模型厂商Token互不通用——MiniMax的Token不能在腾讯云上用，阿里云的也不能在银联云上用。你送给客户的Token如果绑定单一平台，体验会打折扣。此外，Token目前被各家定义为“算力套餐”或“数字权益”，但从本质看它是预付费计算资源，是否需要落实反洗钱、客户适当性管理等要求，监管尚未明确。中小银行选合作方时，优先选多模型聚合能力的平台，同时提前把“算力积分”的会计科目、使用限制等基础工作做好，防范监管政策风险。

银行卡权益这场变革，本质在回答一个问题，AI时代，银行除了管钱，还能为客户做什么？过去是“帮你省钱”，现在正变成“帮你生产”。对中小银行来说，你不需要比大行更有钱、更有技术，但可以比大行更懂客户需要什么AI工具、在什么场景用、愿意为什么付费。先动起来、小步验证、快速迭代，这才是中小银行该有的姿势。（王润石 上海金融与发展实验室特聘研究员，文章系作者投稿，文中内容不代表电子银行网观点和立场）

责任编辑：霍云昌