10月29日，邮储银行手机银行上架多款大额存单产品，3至6个月期产品最高年化利率1.05%，起存门槛20万元。据券商中国11月3日报道，自今年7月中国银行率先重启发行后，国有六大行大额存单现已全部恢复上架，股份制银行、城农商行以及多家外资银行也相继跟进发行。

供给闭环形成：从停售限售到全部回归

邮储银行本次投放以短期产品为主，6个月期利率1.05%，高于该行同期限普通定期存款，此前其手机银行大额存单板块长期处于待上架状态，暂未推出3年期、5年期长期大额存单。市场认购热度较高，工商银行9月发行的3年期个人大额存单，年利率1.55%、20万元起购，到11月2日已在手机银行显示售罄，不少国有大行、股份行新发3年期产品同样额度紧张。

从发行时间线来看，中国银行7月率先推出2026年首期个人大额存单，期限覆盖1个月至5年共7档，5年期最高年利率1.60%；农业银行、建设银行、工商银行、交通银行随后陆续跟进。8月1日，工行上线两款5年期大额存单；8月5日，交行正式投放相关产品。

股份制银行与外资银行同步加码：中信银行10月1日上新大额存单，3年期年化利率1.70%；恒丰银行同月推出5年期产品，利率1.75%；星展银行（中国）发行1个月期大额存单，年利率1.05%。

重启背后：承接存款到期压力，做好久期管理

去年以来，伴随LPR多次下调，银行资产端收益率下行，净息差持续承压。此前多家银行对大额存单这类成本相对偏高的负债采取限额管控、暂停新增等方式，5年期大额存单曾大范围停售。

招联首席经济学家董希淼认为，2026年7月起多家银行重启大额存单发行，是净息差压力之下阶段性的负债管理安排，并不代表存款利率迎来趋势性上行。银行重新开放3年期产品，一方面满足客户锁定长期收益的需求，承接到期存款和风险偏好保守的储蓄资金；另一方面也用来缓解资产负债久期错配，平稳应对存量存款集中到期带来的压力。

融360数字科技研究院2026年9月银行存款利率报告显示，市场整存整取3年期平均利率1.682%，5年期平均利率1.571%，5年期利率较3年期低约0.11个百分点，长期存款的利率溢价持续收窄，出现期限倒挂现象。

收益对比来看，20万元资金按3年期大额存单1.55%计息，三年合计利息9300元，相比同额度普通三年定期存款可多获利息1800元。

7月以来股市、理财、基金波动加大，3年期、5年期大额存单近两个月认购热度上升，已有客户一次性投入500万元购入5年期存单，锁定1.8%的年化收益。业内人士建议，低利率环境下，储户可以结合自身资金使用周期分层配置资产，大额存单大多支持转让，在急需用钱时，能够通过转让减少利息损失。

责任编辑：佟桃梨