2025年12月中央经济工作会议提出"深入推进中小金融机构减量提质"，四川成为观察这一命题最典型的样本。一边是机构整合加速——四川农信"6合27"改革收官、成为全国首个市级统一法人改革全覆盖省份；四川银行以43.32亿元入股长城华西银行40.92%、完成并表；天府银行、自贡银行股权向国资加速集中。另一边是业绩分化显性化——并表首年四川银行合并口径资产突破7600亿元，宜宾银行港股上市后高增、但零售不良率升至4.74%，乐山商行2025年净利润同比大增68%，2026上半年利润继续保持较高增速，但该行收到合规罚单。整合与分化同步上演，川系城商行正走到"减量提质"的攻坚路口。

并表算术——四川银行的"大"与长城华西的"痛"

四川银行2026年上半年交出并表后首份半年报：截至6月末合并口径总资产7624.77亿元，较年初增长6.80%；吸收存款5342.50亿元，增长10.93%；发放贷款3952.40亿元，增长9.54%；上半年实现营业收入78.36亿元，其中利息净收入占84.40%，净利润27.22亿元；核心一级资本充足率9.89%、资本充足率14.76%，均高于监管底线。同期新晋《银行家》全球1000强第257名，副行长席代金、刘小波任职资格获批，核心经营班子配齐。规模与质量的"加法"清晰可见。

但并表的另一面是历史包袱的"减法"尚未做完。被并表的长城华西银行2026年上半年营业收入17.56亿元、利息净收入15.76亿元，表面平稳，却计提信用减值损失11.70亿元——这一数字已超过其半年营收，本质是把过往不良资产在并表窗口集中出清。2026年6月30日，四川银行党委巡察组进驻长城华西开展30天巡察，董事长王付彪于2月核准上任。并表不是简单的资产相加，而是把两家银行的风控、治理、文化揉在一起，这道算术题才刚开头。

股权换届——民营退场，国资底盘加固

整合的更深一层是股权结构的重构。四川天府银行7月挂拍、8月3日拍卖的6.64%股权，把民营股东退场的现实摆上台面：第五大股东成都枫之林（持股5.27%）与成都凌山（持股1.37%）因债务纠纷被动离场，评估值约5.68亿元、1.47亿元，起拍价打七折至3.98亿元、1.03亿元。与之相对，国资底盘持续加固——蜀道集团持股23.35%为第一大股东，南充国资合计29.27%，国有股占比由2025年末的55.96%升至71.29%；2024年50亿元增资后注册资本增至18.78亿元。

自贡银行则走得更彻底。2024年改革后国有股占比超97%，自贡创新发展投资集团以75.3589%为最大股东；2026年4月，1984年出生的谌健任党委书记、董事长（4月20日核准），此前有渤海银行、四川银行风控履历，副行长张余同期获批。从股权到治理层，川系城商行正系统性地向国资集中，这也为后续风险处置和资源调配提供了更强的统筹抓手。

分化显性化——高增之下各有隐忧

整合加速的同时，主要机构业绩分化愈发清晰。宜宾银行作为四川第三家上市银行（2025年1月登陆港交所，2596.HK），2026年上半年营业收入13.74亿元、同比增长17.60%，净利润3.23亿元、增长11.10%，总资产1320.71亿元，不良率1.53%、拨备覆盖率325.19%、净息差1.91%逆势上行11个基点，资本充足率13.61%、核心一级12.42%，多项指标亮眼。

但拆解结构，零售端风险正在累积：上半年零售贷款不良率4.74%，其中个人经营贷不良率7.95%、按揭6.07%；损失类贷款累积7.16亿元，而上半年核销仅约0.077亿元（2025全年核销3.77亿元）。若后续加快不良核销节奏，或将对盈利形成压力。绵阳市商业银行则呈现另一种稳态：上半年总资产3094.10亿元、首破3000亿大关，营业收入36.82亿元、增长15.12%，净利润13.90亿元、增长8.38%，存款2533亿元、贷款1522亿元，不良率1.45%、拨备覆盖率496.00%，资本充足率12.87%、核心一级9.89%，中诚信、大公维持AA+评级，本地存贷款市场份额分别达15.70%、11.90%。

乐山市商业银行2026年上半年营业收入30.73亿元、同比增长7.75%，净利润7.38亿元、同比大增23.65%，增速在已披露上半年数据的同业中居前；总资产2394.78亿元、较年初增长8.10%，发放贷款和垫款1409.13亿元、较年初增长7.95%，吸收存款1862.43亿元、较年初增长8.07%，核心一级资本充足率9.38%、资本充足率13.07%。

拆解乐山利润高增的成色，有三个来源：一是负债成本下行，利息支出同比下降8.41%至20.54亿元，带动利息净收入增长6.02%至26.56亿元；二是费用压降，业务及管理费同比减少8.29%至5.68亿元；三是公允价值变动由上年同期亏损0.08亿元转为盈利0.42亿元。与此同时，信用减值损失计提14.71亿元、同比增长7.36%，约占营收的48%，拨备计提并未放松。不过该行2026年5月因成都分行"贷款三查不尽职"被罚90万元，合规短板仍存。

减量提质的四川路径与待解命题

从整合脉络看，四川"减量提质"呈现三层推进：农信体系"6合27"物理整合、四川银行并表式资本整合、天府与自贡股权国资化治理整合。成效是规模集中度提升、风险处置资源更集中，省级统筹能力增强；命题也随之而来——并表后的文化与管理融合（长城华西减值阵痛）、国资化后的经营活力能否持续、高增中的质量隐忧（宜宾零售不良、乐山合规罚单）能否同步化解。

对监管与股东而言，"减量"易、"提质"难。下半年各家资产质量走势、资本补充进度与治理融合深度，将检验这场整合的真实成色。四川的样本意义在于：它用较快速度完成了机构层面的"物理整合"，但经营层面的"化学融合"仍待观察——而这恰恰是决定中小银行能否真正"提质"的关键环节。

责任编辑：佟桃梨