国家金融监督管理总局8月14日披露2026年二季度银行业保险业主要监管指标数据情况。数据显示，今年二季度商业银行净息差为1.41%，较一季度的1.40%环比上升0.01个百分点。这是自2022年一季度以来，商业银行净息差首次实现单季度环比增长，终结了持续四年的单边下行态势。

截至2026年二季度末，我国银行业金融机构本外币资产总额498万亿元，同比增长6.6%。净息差作为衡量银行主营业务盈利能力的关键指标，其止跌回升被视为银行核心经营状况改善的信号。

具体来看，二季度大型商业银行、城市商业银行、民营银行、农村商业银行的净息差均有所增长，分别为1.31%、1.4%、3.63%、1.59%，较一季度分别增长0.02个百分点、0.02个百分点、0.01个百分点、0.01个百分点。股份制商业银行的净息差为1.54%，与一季度持平。外资银行净息差为1.28%，较一季度下滑0.02个百分点。

招联首席经济学家董希淼表示，二季度商业银行净息差虽较一季度1.40%的历史低点止跌回升，但相较2025年末仍下降0.01个百分点。"这一变化略好于市场此前普遍对净息差环比小幅下行的预期，或意味着净息差自2022年以来持续单边下行的态势进入震荡筑底阶段。"

对于本轮净息差企稳回升的原因，专家普遍认为根源集中在负债端。董希淼认为，净息差的提升主要得益于负债端成本的持续改善——前期利率较高的定期存款陆续到期重定价，置换为较低利率存款，有效压降了负债成本，且这一效应仍将在未来数个季度持续释放。而资产端信贷需求依然偏弱，零售贷款收缩，贷款收益率仍处下行通道，对冲了部分改善效果，导致净息差回升幅度仅为0.01个百分点。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，监管部门整治利率乱象，抑制资产端低价竞争，使得贷款收益率下行趋缓；银行主动优化负债结构、压降高成本存款，也是推动净息差企稳的重要因素。

展望年内走势，娄飞鹏预计，负债端重定价将继续支撑净息差阶段性企稳，但资产端收益率下行与信贷需求偏弱短期难以根本扭转，不具备大幅反弹的条件，净息差大概率缓慢企稳。董希淼认为，"稳息差"仍是各银行年中工作会议的关键任务，银行资产负债管理正加快从粗放扩张转向精细化调整，同时加速拓展非利息收入，净息差长期低位运行将是常态。他进一步指出，银行应继续压降资金成本，大力拓展投资银行、财富管理等业务，加快业务结构和盈利结构转型。

东方金诚研报此前指出，不同银行的净息差走势将出现分化。利息净收入占比高的银行有望在2026年至2027年实现更好的业绩弹性；资产投放风险偏好较低、资产端定价绝对水平较低的银行，可能率先实现净息差的企稳回升，因为其存量贷款利率或先行与新发放贷款利率打平。

责任编辑：李冬阳