2025年中报披露季落下帷幕，城商行理财业务格局随之清晰。据企业预警通最新发布的数据显示，81家城商行理财产品规模排名正式揭晓，头部机构优势进一步凸显，江苏银行及旗下理财子公司苏银理财以7454亿元的管理规模位居榜首，宁波银行（宁银理财）、南京银行（南银理财）等紧随其后。与此同时，金融界银行研究院陈国汪院长指出，当前理财子公司扩容已成为中小银行提升竞争力的关键，未来需结合区域实际情况推进，以更好赋能中小银行服务实体经济。

头部格局稳固：苏浙地区领跑，前八门槛超千亿

此次发布的城商行理财规模榜单呈现出鲜明的“头部集中”特征。企业预警通数据显示，2025年上半年，城商行理财产品规模排名前8的机构管理规模均突破1000亿元，其中前四名规模更是超过5000亿元，行业分化趋势愈发明显。

具体来看，江苏银行凭借其理财子公司苏银理财的协同发展，在城商行中形成绝对领先优势；宁波银行（宁银理财）、南京银行（南银理财）分别以6011.32亿元、5432.87亿元位列第二、三位，两家银行依托长三角地区强劲的区域经济实力和成熟的资管能力，持续巩固行业地位；杭州银行（杭银理财）和北京银行（北银理财）则以5143.92亿元、4175.2亿元跻身前五，上海银行（上银理财）、徽商银行（徽银理财）、青岛银行（青银理财）、贵阳银行、中原银行依次位列第六至第十名。

从区域分布来看，经济发达地区的城商行表现尤为亮眼。其中，江苏、浙江两省成为最大赢家，分别有3家、2家银行进入前十。除江苏银行、南京银行外，江苏地区还有苏州银行入围榜单前列；浙江地区则由宁波银行、杭州银行扛起大旗，两家机构均凭借理财子公司的专业化运营，推动理财规模稳步增长。陈国汪表示，理财业务作为银行业金融机构的重要抓手，其发展与区域经济实力高度挂钩，经济发达地区的城商行在客户基础、资金储备、人才储备等方面更具优势，这也使得头部格局呈现出明显的区域集中特征。

理财子公司成头部标配，中小行显著分化

在理财业务竞争中，理财子公司已成为头部城商行的“标配”。此次榜单前十的城商行中，江苏银行（苏银理财）、宁波银行（宁银理财）、南京银行（南银理财）、杭州银行（杭银理财）等均已设立理财子公司并正式运营，且理财子公司管理规模与母行高度接近，成为推动理财业务增长的核心力量。

陈国汪指出，设立理财子公司的核心目的在于实现“风险隔离”与“专业化运营”。过去银行理财业务多由内部部门负责，在人员配置、风控体系、考核机制等方面存在局限性；而理财子公司通过搭建独立的科技系统、绩效考核体系、风控流程，能够更专注于资管业务，提升投资能力与市场竞争力。从实际运营情况来看，已设立理财子公司的头部城商行，在产品创新、风险控制、客户服务等方面均表现出更强的优势，这也进一步拉大了与中小银行的差距。

与头部机构形成对比的是，中小城商行理财业务呈现出显著的分化态势。数据显示，81家城商行中，规模差距悬殊：排名第20位的桂林银行理财规模为501亿元，而排名第40位的湖南银行已降至191亿元；东北、西北及部分中西部地区的中小银行表现更为弱势。

理财子公司扩容需求迫切，专家建议联合组建

从区域特征来看，理财规模与区域经济实力呈现明显的正相关关系。山东、四川、湖南、河北等地的城商行，依托区域内相对活跃的经济环境，理财规模较大；而东北、西北等经济增速较慢的地区，中小银行理财业务发展则面临较大压力。陈国汪表示，理财业务对银行竞争力至关重要，尤其是在存款产品同质化严重的背景下，缺乏理财业务支撑的中小银行，在客户吸引、资金留存等方面将逐渐失去优势，进而影响其服务实体经济的能力。

对于中小银行的发展困境，陈国汪提出“联合设立理财子公司”的解决方案。他认为，当前多数中小银行单独设立理财子公司的条件尚不具备，通过“省内联合”或“跨省联合”的方式组建理财子公司，既能降低运营成本，又能整合区域资源，实现规模化发展。例如，经济金融规模较大的省份可考虑设立1-2家省级联合理财子公司，西部等金融规模较小的省份则可探索跨省联合模式。

“未来理财子公司扩容已是必然趋势。”陈国汪强调，若不加快扩容步伐，中小银行将因缺乏理财业务抓手而失去市场竞争力。通过结合各省实际情况推进理财子公司建设，不仅能促进金融市场多元化发展，更能为中小银行赋能，帮助其更好地服务地方实体经济，实现健康可持续发展。

责任编辑：陈爱