2020金融科技发展论坛于6月20日通过在线直播方式召开【专题】。来自经济、科技、金融等领域的著名学者与您云端相聚，共议“金融科技与经济复苏”。本次论坛由国家金融与发展实验室指导，腾讯金融研究院与金融科技50人论坛联合主办。

国家金融和发展实验室学术委员会秘书长程炼参加本次论坛，并介绍了《中国金融科技青年论文（2020）》征集活动中参选论文的具体情况、颁布了获奖名单，并进行了《“新基建+智能金融”政策与实践——中国金融科技青年论文（2020）》一书的揭幕。 

程炼秘书长指出本次参选论文的质量和规范性较前几年有了较大提升，但存在方法相对单一、指标选取趋同、工具变量代表性有限和内生性问题。程炼秘书长建议青年学者下沉到金融科技的实践中，研究和理解金融科技实施的具体机制，在此基础上发掘新的课题和解决问题的工具。 

本年度共有19篇论文获奖，其中一等奖三篇，二等奖五篇，三等奖十一篇。所有获奖论文汇总在《“新基建+智能金融”政策与实践——中国金融科技青年论文（2020）》一书中，该书由中国金融出版社出版。最后，新一年的论文征集活动即将开始，程炼秘书长呼吁更多青年学者的加入。 

【程炼发言全文】

大家下午好！很高兴能够担任本次论文征集活动的评审并参加这一次的颁奖典礼，为大家宣布本次青年论文的评比结果。我认为今年论文整体上质量比去年有了很大的提高，这种质量的提高不仅体现在这次获奖的论文上，而且体现在所有参选的论文上面。这说明我们研究的质量、研究方法、研究的规范性都有了较大改善。相信今后我们会取得进一步的成果，不仅是在金融科技研究本身，还有金融科技和经济之间的相关性，包括前面嘉宾所谈的这些问题，能够有更加坚实的理论基础和实践基础作为支撑。

在颁奖之前我首先说一下对于相关的研究的看法以及后面可能改进方向。

总体来看这次论文，尤其是获奖论文，已经属于比较规范的研究性论文，但在规范性提高的同时也出现一些新的问题。

一个是在方法上相对单一。比如大家可以看到这次获奖论文当中有相当多的讨论金融科技对于金融科技机构的绩效，或者对于经济增长等相关方面的促进作用。总体来说，衡量金融科技采用的指标都比较趋同，例如基于特定文本百度搜索的热度，或者采用相关金融机构在金融科技方面的投入，或者是相关的业务量。但是需要注意的一点是，这类指标和金融科技实际的投入或者实际的发展并不等同，它们在很大程度上只是代表性的工具变量，是具有局限性的，和金融科技的发展不一定有准确的对应关系。

作为一个研究者，我希望能够获得更为精确的关于金融科技实际的发展情况，而不是停留在工具变量的角度。从研究角度看，我们只有在没有办法的情况下才去寻找工具变量，如果可能，我们还是应该去发掘更多的直接性的指标来研究金融科技的发展，找出更底层的，更加精确的数据。

采用工具变量也衍生出了其他问题。一个是变量的自由度非常有限，尤其当采用百度搜索这类指标，就是全国范围的总体数据，而且考虑到金融科技本身的发展时间比较短，而相关变量通常为季度甚至年度数据，这就导致数据的自由度非常有限，并且会导致相关的金融微观个体指标在一定程度上被浪费掉，非常可惜。

另外一个非常重要的问题——不仅限于搜索类的指标，我们做的很多相关金融科技和经济发展绩效之类的研究都有这样的问题——是内生性的问题。这也是经济计量中的老生常谈，但是在当前金融科技领域内尤为严重。在你得到的相关性非常有趣的时候，我们可以暂时忽略因果关系，但是现在金融科技领域的大部分相关性都太“显然”了，要跳到作者提出的结论上，内生性就很难绕过去。

现在很多论文采用某些方法，例如DID或PSM来解决内生性。但是对于DID，考虑到国内的相关政策基本上都不是真正的外生事件，受到不同政策影响的企业也不是随即选择的，所以大部分的“准DID”实际上都不能满足模型的基本假设，也无法真正消除内生性。

另外就是采用PSM模型对于研究金融机构存在很大的问题。金融机构，尤其是与金融科技相关的新兴企业，有着相当大的异质性，不像实体经济企业那样能够通过几个简单的指标进行对比。所以PSM很大程度上只能做一个弥补性的描述，聊胜于无。并且从技术角度来看，许多这类处理没有理解匹配控制指标与业绩控制指标之间的区别。如果作者认为某些指标对于企业绩效有着重要的影响，就应该将这些指标加到初始的业绩回归方程当中，而不是留着用于PSM。

上面这些是论文中比较常见的问题，有很多作者会抱怨编辑和审稿人过于苛刻，认为除非有特别好的运气，否则是没有办法克服它的，而这也正好引出了我下面的一个期望。

我想说的是，今后金融科技的相关研究应该努力尝试的一点是，我们要向实体企业下沉，这也是论文可以改进的方向。我注意到此次参选的论文中真正的案例研究非常少。其实评委并不偏向于计量的论文，我们更希望看到文章中有理有据的分析，而不仅仅是回归方程。

本次获奖论文中有很多没有任何的公式。但是对于非数量化的文章，我们希望他能够把问题讲得透彻，希望把能够把具体的技术细节披露出来。但现在大量的非技术性的文章，仅仅停留在概念的描述和关于操作的设想，没有真正能够落到实处，或者没有将实践中金融科技运用的细节、发挥作用的途径刻画出来，这很令人遗憾。这次参选的论文中非技术类文章的一个趋向就是走文献导向的路线。它的好处是可以增加规范性，也使研究具有继承性。但在金融科技这样的新兴领域，这种路线容易存在一个问题，就是当前的文献数量和质量还不足以支持以此为基础的高质量理论研究，如果仅仅为了规范性而转向已有的文献，放弃实践的进展，是非常可惜的。

所以在前面两个问题的基础上，我个人的想法是，今后青年学者在金融科技领域的研究中，需要将问题具体化和细节化，沉下来看一看金融科技到底是怎么被运用的，它发挥作用的途径到底是什么，金融机构运用金融科技的具体动机是什么，是否真正达到了预期效果。只有沉下来到最新的实践当中，打开金融科技发展与经济绩效之间关系的黑箱，我们才更有可能做出创新，找到更好的问题和解决问题的更好工具。同时当你掌握了更具体的机制之后，才更有足够的底气去面对审稿人关于内生性的诘问。

接下来的环节我将宣布本次获奖的论文，首先是获得一等奖的论文，共三篇。

第1篇是《金融科技、普惠金融与银行绩效--基于某大型国有商业银行县域数据的研究》，作者是姜世超，柳春江，赵刚。

第2篇是《金融科技对中国银行业效率影响的异质性研究--来自145家商业银行的经验证据》  作者：杨望，徐慧琳，谭小芬，薛翔宇

第3篇，《基于商业银行实践视角的开放银行发展路径研究》  作者：李健，王丽娟，黄奕桦

获得二等奖的论文有5篇

第1篇《数据风险的治理框架：金融主体的路径选择》作者：宋首文，李安钢

第2篇《助贷业务：主要争论和解决方案研究》作者：朱太辉，张彧通，张夏明，龚谨

第3篇《商业银行个人客户数据保护与共享机制研究--基于国际化、综合化的商业银行集团视角》  作者：宋丹

第4篇《区块链技术如何改善全球贸易融资缺口问题》作者：唐希音

第5篇《全球视野下区块链在中国金融领域应用调查研究》 作者：周钰博、杨海盟、靳亚茹、丁洋洋、吕钰涛、王平、胡一鸣、肖翔。

获得三等奖的论文有11篇

第1篇《小微企业融资风控模型研究--基于工业互联网平台》作者：刘文婕

第2篇《数字乡村普惠金融实践研究》作者：车宁

第3篇《长三角地区数字普惠金融一体化实证分析--基于函数型主成分分析方法》  作者：吴金旺，顾洲一

第4篇《区块链技术加速商业银行服务场景化演进研究》作者：郭晓蓓，赵亮

第5篇《金融科技与商业银行模式变革研究--暨开放银行服务生态体系研究》作者：霍天翔，周岩

第6篇《中小银行金融科技发展评估与研究--基于定性与定量指标综合分析》作者：王硕，张新军，张浩

第7篇《金融科技创新背景下商业银行的敏捷组织构建》作者：李鑫

第8篇《多维度看数字货币发展趋势--兼论Libra是否会成为全球货币？》  作者：袁佳、赵大伟

第9篇《借贷及投资者行为，宏观调控与互联网金融风险--基于P2P平台的实证研究》作者：荀梓莹

第10篇《基于数字银行背景下数字信贷风险控制管理的战略研究》 作者：陆岷峰，王婷婷

第11篇《金融科技如何推动首都金融高质量发展》作者：李晶

由于疫情的影响，非常的遗憾此次获奖的青年学者没能来到现场，在此希望通过直播方式，向他们表示诚挚的祝贺！同时也尽快把奖牌邮寄到他们手中。

另外一个好消息是：我们已经将以上的获奖论文汇总在《“新基建+智能金融”政策与实践--中国金融科技青年论文（2020）》一书中，由中国金融出版社出版。期待大家的支持。同时，新一年的论文征集即将开始，欢迎更多的青年学者做好准备加入。

谢谢大家！

（内容未经本人确定）

责任编辑：王超