美国证券交易委员会（SEC）主席Jay Clayton周一在一场网络会议中发出迄今最为严厉的警告：一些企业在涉足区块链技术时缺少有意义的追踪记录，只是更改了名称，就立刻向投资者发行债券，却不对其中涉及的风险进行充分披露，这种做法是不可接受的。SEC正在密切审查变更名称或商业模式的公司的公开披露，以确保它们不只是通过此举来吸引那些急于加入区块链的投资者。

　　所谓ICO是指，企业通过众筹方式，在场外交易平台向不特定对象发行以区块链形式承载的代币，以募集资金。和IPO不同，ICO基本上一周左右上千万的融资额就能够拿到手，快的话一两周就可以上二级市场交易，正因为退出速度很快，ICO才吸引众多投资人，尤其是风投的参与。

　　近几个月在世界各地，有几十家鲜为人知的公司在宣布介入区块链产业或采用底层分布式总账区块链技术后，迎来了股价飞涨。比如去年12月被SEC暂停交易的Crypto公司，在签署协议购买cryptocurrency数据平台后，股价上涨2700%以上；又比如香港UBI公司，从12月8日至12月18日，10天之内价格翻了10倍。今年1月9日，SEC宣布暂停UBI公司的股票交易，一方面是由于UBI的信息披露中可能存在不准确信息，比如迄今为止没有公布任何营业收入；另一方面近来该公司股价出现不正常且无法解释的波动。

　　去年11月10日，Jay Clayton即表示，很多所谓的首次代币发行（ICO）具有证券特征，一个月后，Jay Clayton强调了比特币风险，并让投资者小心ICO。他在一份声明中称，投资者应当理解ICO到目前为止没有在美国证券交易委员会进行注册，且委员会也没有批准任何持有数字货币的上市交易基金。

　　ICO项目带着很强的投机性质，投资者靠着价格波动获利。由于进入门槛低、投资者主体具有很强的不专业性质、第三方监管缺失（比如迅雷的“玩客币”），因而在近几个月内数十家企业都逐味而来。据悉，美国证监会在9月成立了专注于区块链技术的网络部门，希望加强对散户投资者和网络安全的保护，并在12月打响了ICO判例第一枪。

　　美国证监会指控一家名为PlexCorps的私人控股公司及其两名高管涉嫌欺诈投资者，PlexCorps公司发行的代币PlexCoi属于证券发行的性质但未经美国证监会注。该公司通过发行代币，自今年8月以来从数千名投资者手中筹集到1500万美元，并承诺投资者在29天内有13倍的超高回报率。美国证监会申请了紧急法庭禁令，冻结该公司和两名创始人Dominic Lacroix与Sabrina Paradis-Royer的资产。

　　涉嫌欺诈、非法集资、拉高出货，ICO“贵圈真乱”，强监管也箭在弦上，一触即发。

责任编辑：王超