“大而不倒”原本是银行业金融机构中较为常见的风险现象，如今金融科技巨头也正面临着极其类似的情况。今日，银保监会主席郭树清在新加坡金融科技节上表示，要关注新型“大而不能倒”风险。

郭树清称，少数科技公司在小额支付市场占据主导地位，涉及广大公众利益，具备重要金融基础设施的特征。一些大型科技公司涉足各类金融和科技领域，跨界混业经营。必须关注这些机构风险的复杂性和外溢性，及时精准拆弹，消除新的系统性风险隐患。

郭树清认为，大型科技公司往往利用数据垄断优势，阻碍公平竞争，获取超额收益。传统反垄断立法聚焦垄断协议、滥用市场、经营者集中等问题，金融科技行业产生了许多新的现象和新的问题。“我们可能需要更多关注大公司是否妨碍新机构进入，是否以非正常的方式收集数据，是否拒绝开放应当公开的信息，是否存在误导用户和消费者的行为等等。”

“头部的金融科技公司，在整个金融市场是无孔不入的。”西南财经大学金融学院数字经济研究中心主任陈文在接受财联社记者采访时表示，一些金融科技公司在与商业银行合作的过程中，实质上的风控能力掌握在金融科技公司手上，一旦出现问题，将对传统的金融体系带来较大冲击。

金融科技理念早已在银行业深入人心，无论大型银行还是中小银行，都已经与头部的金融科技公司有所合作。业务范围也从大数据、区块链等技术平台的搭建，渗透到了互联网联合贷款、互联网存款、资管业务、信用卡业务等多个领域。

最典型的如助贷和联合贷款业务，包括蚂蚁集团、京东数科在内的多家大型金融科技公司均有涉猎。以蚂蚁为例，根据其招股书披露的信息显示，蚂蚁共计2.1万亿信贷规模 ，其中98%资金来自合作银行和发行ABS。

“金融科技公司无论是助贷还是联合贷款，引流的贷款客户质量参差不齐，虽然金融科技渠道可以快速增量，但如果出现一些不确定性因素，银行就会非常被动。”一位银行业内人士向财联社记者表示，所以银行往往要求这些金融科技公司兜底，这也意味着实际风控更多由金融科技公司承担。但这些金融科技公司一旦出现问题，最终仍会牵连银行。

不仅如此，大型的金融科技公司的资产和体量也同样到了不容忽视的程度。陈文表示，这些大型金融科技公司面向的C端数量庞大，从信息安全的角度来说，也存在“大而不倒”的风险。

“化解这些金融科技巨头可能带来的‘大而不倒’的风险，一方面是需要通过传统金融的杠杆监管，防止监管套利；另一方面则是要对金融数据加强监管，在保障用户隐私基础上挖掘数据的商业价值。”陈文表示。

实际上，如今监管已经在精准拆弹的过程中。今年以来，《金融控股公司监督管理试行办法》落地实施，填补了金融控股公司的监管空白。与此同时，针对各项金融科技业务的管理办法也正在加紧出炉。如《网络小额贷款业务管理暂行办法》正在征求意见，对金融科技公司主要业务模式和杠杆率提出了要求，其中，杠杆率共计不超过5倍，联合贷款比例不得低于30%，原则上不可跨地区经营。

而在数据方面，《个人金融信息（数据）保护试行办法》也写入了今年央行的工作日程表中。

郭树清还表示，必须明确数据权益归属。中国政府已明确将数据列为与劳动、资本、技术并列的生产要素，数据确权是数据市场化配置及报酬定价的基础性问题。目前，各国法律似乎还没有准确界定数据财产权益的归属，大型科技公司实际上拥有数据的控制权。

为此，他表示，需要尽快明确各方数据权益，推动完善数据流转和价格形成机制，充分并公平合理地利用数据价值，依法保护各交易主体利益。

责任编辑：王超