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    境内外人民币利率倒挂 银行内保外贷业务降温

    来源:上海证券报·中国证券网(上海) 2017-01-06 09:27:24 人民币 利率 银行动态
         来源:上海证券报·中国证券网(上海)     2017-01-06 09:27:24

    核心提示近日,伴随离岸人民币流动性紧张、人民币境内外利率出现倒挂。一度火热的跨境联动产品“内保外贷”逐渐降温,银行跨境业务开始转向做“外存内贷”、“外保内贷”。

      近日,伴随离岸人民币流动性紧张、人民币境内外利率出现倒挂。一度火热的跨境联动产品“内保外贷”逐渐降温,银行跨境业务开始转向做“外存内贷”、“外保内贷”。

      WIND数据显示,1月5日,Hibor隔夜利率大涨2139个基点至38.34%,Hibor7天利率上涨250个基点至17.55%,Hibor14天利率上涨187个基点至15.71%,与Shibor形成较大的利差倒挂。

      据一位城商行跨境业务负责人介绍,当前,面对人民币境内外利率的相对变化和人民币进入双向波动的态势,一方面,银行进行“内保外贷”时,对企业的展业三原则审核加强;另一方面,企业自身对于资金成本等考量,需求降低。“内保外贷”产品降温。而“外保内贷”、“外存内贷”等产品则孕育出新的较大需求。

      记者了解到,内保外贷、海外代付、风险参与等跨境联动业务主要是利用较低的境外人民币利率、通过保函等结算工具、连接境内高收益与境外低成本之间的市场机会。因此,“内保外贷”等业务对资金成本与汇率水平高度敏感,总体上仍在沿袭“境内银行承担风险,境外银行提供资金”的做法。

      “在跨境业务的发展初期,各家银行均聚焦在内保外贷与贸易融资两大板块。在当时,其不仅满足了 走出去 企业与贸易型客户拓宽境外融资渠道与降低财务成本的需求,也推动了离岸人民币贷款需求的迅速增长,促进了人民币国际化的发展。”一位国有银行人士分析。

      而外存内贷,主要是针对跨国公司;外保内贷,则针对“引进来”的外资集团或红筹架构客户群体。这类客户实力雄厚,主要资产均簿记在境外,通过境外行进行授信,以银行保函作为媒介,将境外的闲置资产与境内的融资需求相连接。

      “中资银行可以利用 外存内贷 、 外保内贷 思维,积极开发境外银行担保以及贸易融资、项目贷款、供应链融资、外保内债等业务,在覆盖风险的前提下进一步创新业务结构,形成新的业务增长点。”一位国有大行跨境业务负责人表示。

    责任编辑:陈爱

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