民营银行净息差逐步下滑,业绩分化日趋明显

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来源:第一财经 2018-11-30 08:53:49 民营银行净息差 银行动态

核心提示不同的股东背景和实力导致各家民营银行的业务侧重点有所差别,成本收入比也天差地别。

  自2014年首家民营银行开业以来,已经有17家民营银行成立并运营。根据银保监会数据显示,截至2017年末,民营银行总资产3381.4亿元,同比增长85.22%,其中各项贷款余额1444.17亿元,增长76.38%。

  近两年来,随着民营银行业务逐渐走上正轨,其业绩分化正日趋明显,背后的主导因素中,股东方的背景与实力起到了关键作用:部分民营银行依托股东强大的场景或流量,业务越发强健,而另外一些民营银行则在“高手如林”的银行业内苦苦探索自己的发展方向。

  净息差表现仍突出,不良风险未完全暴露

  由于民营银行的贷款利率相对较高,尤其是互联网定位的民营银行,主要业务为线上的小额消费贷和小微企业贷,贷款利率明显高于传统的商业银行,所以,民营银行的净息差明显高于其他类型银行。

  但从近两年的净息差趋势变化来看,民营银行的净息差呈逐渐下降趋势,2018年三季度民营银行净息差为4%,同比下降了0.39个百分点。

  对此,融360分析师分析认为,民营银行净息差下降主要由于互联网贷款的红利逐渐消失,互联网金融企业等越来越多的非银机构进入线上消费信贷市场,竞争愈加激烈,随之贷款利率定价权也失去了往年的优势。

  根据银保监会数据显示,民营银行2018年三季度的资产利润率为1.02%,仅次于大型商业银行,盈利能力较强。但相比净息差的明显优势,民营银行的资产利润率并没有与其他类型银行拉开太大差距。

  这也源于民营银行负债端融资成本高企,同时业务结构单一,除了利息收入,其他中间业务收入较少。两者最终导致净利润相对较少。

  另外,由于民营银行成立时间较短,风险未完全暴露,导致相比其他类型银行来说,不良率处于最低水平。

  但由于民营银行面对的群体为零售客户,且大部分为线上风控,风控难度大,容易造成逾期和坏账,预计未来在一定的周期之后,风险将会进一步显现,贷款不良率存在升高的可能性。

  各有侧重、业绩分化

  事实上,民营银行不同的股东背景和实力往往会导致各家银行的业务侧重点有所差别。比如,股东在流量和场景方面强大的民营银行会将业务重点放在个人消费贷和小微企业贷上;股东或注册地建立在自贸区的银行,会更加注重自贸金融服务业务。

  而不同的业务和不同的股东实力,所获得的成本收入比也有所差别。

  融360大数据研究院数据显示,民营银行主要业务类型包括三类:个人消费贷和小微企业贷(包括联合贷款)业务、供应链金融业务和网贷资金存管业务。其中,个人消费贷和小微企业贷是民营银行最主要的业务,也是民营银行的建立初衷,即补充传统银行不能覆盖的贷款主体。

  微众银行和网商银行是民营银行中业绩较为突出的两家银行,2018年10月23日,腾讯高层透露,目前微众银行的主打产品“微粒贷”累计放款量已超过1万亿元;截至2018年6月末,网商银行的累计放款量也超过1万亿元,达到1.88万亿元。

  微众银行主要针对个人消费贷,采取联合贷款模式,且依托腾讯的流量优势,在联合出资比例中具有较强的议价能力,可以以较小的出资比例实现较高的利息收入,2017年其净息差达到了7.02%,远超同业平均水平。

  网商银行主要服务小微企业。据媒体报道,仅今年“双11”就共有343万商家从网商银行获得了2020亿元的资金支持,贷款金额较去年同期增长37.4%。

  除此以外,新网银行的小额贷款也表现亮眼。2018年8月22日,新网银行累计放款金额突破1000亿元,累计放款笔数突破4000万笔。

  以供应链金融为主的民营银行除了网商银行外,还包括苏宁银行和华瑞银行。据华瑞银行2017年财报数据,截至2017年末,智慧供应链业务累计放款超过30亿元,笔均放款146万元,单笔最小额8404元。2017年实现了2.53亿元的净利润。

  相比于前两种业务类型,网贷资金存管业务是一项不确定性极高的业务,其业务收入是否真能覆盖存管系统的开发成本以及其他成本尚难推断,且网贷暴雷潮也对银行带来声誉风险。

  据融360大数据研究院统计:17家民营银行中共有8家银行开展网贷资金存管业务,且有7家已经通过了互金协会存管测评。其中新网银行的存管网贷平台最多,达到了85家;其次为富民银行,存管平台有31家。

责任编辑:晓丽

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