四大行理财子公司齐聚,或将主导高端理财市场

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胡卿如 来源:时代财经 2018-11-29 09:15:11 四大行理财子公司高端理财 银行动态

核心提示可以预计,商业银行理财子公司仍将成为普通高端理财客户的主要投资方向。

  随着资管新规逐步推进,商业银行设立理财子公司的节奏加快。近来,一众国有银行也陆续宣布设立理财子公司。

  11月26日,中国工商银行股份有限公司(以下简称:工商银行)发布公告称,该行拟出资不超过160亿元人民币发起设立工银理财有限责任公司(以下简称:工银理财),作为该行所属一级全资子公司管理。

  “设立专门的理财子公司,一方面是为了隔离理财业务与银行的经营风险,另一方面商业银行也可留存已有的理财客户,继续向其提供相应的理财服务。”苏宁金融研究院宏观经济研究中心主任黄志龙在接受时代财经采访时表示。

  设立理财子公司

  所谓的理财子公司指的是,前身为商业银行的理财业务部门,现在脱离商业银行,单独设立子公司开展理财业务。按照投资者委托、与事先约定的投资策略、风险承担和收益分配方式,对委托人的财产进行投资和管理等金融服务。

  从经营范围上看,以工银理财为例,主要面向不特定社会公众公开发行理财产品,对受托的投资者财产进行投资和管理;面向合格投资者非公开发行理财产品,对受托的投资者财产进行投资和管理;理财顾问和咨询服务;经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。

  公告指出,工商银行以自由资金拟出资不超过160亿元设立工银理财。本次投资有利于进一步优化工商银行的组织管理体系,强化理财业务风险隔离,推动银行理财回归资管业务本源。此外,设立理财子公司,不仅符合该行自身业务发展需要,也有利于提升对银行客户的综合金融服务水平,增强服务实体经济、价值创造和整体抗风险能力。

  对于设立理财子公司的具体缘由,时代财经联系工商银行公关部门。对方回复称,一切以公告为准。

  值得注意的是,工商银行此次拟成立理财子公司的注册资本160亿元,高于农业银行(120亿元)、建设银行(150亿元)和中国银行(100亿元)此前公布的方案。截至2018年中,工商银行理财产品余额为3.37万亿元,保持行业最大规模。

  在中信证券分析师看来,此次理财申设有望夯实工商银行在银行资管领域的领军地位。在未来理财子公司监管的框架下,工商银行理财业务的规模优势、管理优势和渠道优势有望得以夯实。

  同日,农业银行也发布公告称,拟设立农银理财有限责任公司,注册资本不超过120亿元,农行持股比例为100%,注册地拟为广东深圳市。

  随着工商银行、农商银行先后宣布设立理财子公司,迟迟未见行动的银行理财“大户”,国有四大银行全部宣布入局理财子公司。有分析人士认为,国有大行陆续设立理财子公司,既是落实监管政策要求,也是银行业金融机构未来抢占市场的必然选择。

  或将主导高端理财市场

  据不完全统计,截止发稿,除了国有四大银行之外,招商银行、华夏银行等19家商业银行已陆续宣布拟将设立理财子公司。

  那么,商业银行单独设立理财子公司会带来什么影响?

  中国民生银行首席研究员温彬表示,银行理财子公司作为新型主体进入理财市场,因为依托于银行原有的客户资源,具备一定的优势,对原有的公募基金等会造成一定的竞争压力。而且,银行理财子公司发行的公募理财产品直接投资股票,可以让银行理财子公司投资更加多元化,提升收益潜力。

  “银行作为当前国内金融体系的主导地位,无论是低成本资金供应能力还是高端客户的获取能力都是独一无二的。”黄志龙表示,商业银行设立理财子公司,将对高端理财市场带来深远的影响,商业银行理财子公司甚至将逐渐主导高端理财市场。

  对于投资者来说,“大银行的理财子公司的风控能力、产品设计和甄选能力都是其他财富管理公司所无法比拟的,大多数投资者将认可这些理财子公司的产品。”黄志龙表示,在理财产品一旦面临风险时,大银行的投后管理能力、谈判能力也都是市场化的财富管理公司达不到。可以预计,商业银行理财子公司仍将成为普通高端理财客户的主要投资方向。

  11月7日,银保监会主席郭树清在接受媒体采访时曾表示,《商业银行理财子公司管理办法》已公开向社会征求意见,将于11月下旬落地,预计将可调动更多理财资金用于支持民营企业。

  中信证券分析师表示,从近期表态看,监管当局肯定理财子公司对实体经济支持作用,预计相关批复有望在明年一季度加速落地。

  东海证券分析师胡少华也持类似观点。他认为,理财子公司牌照亦有较大概率在2019年逐步下发,重塑资管格局,资管行业的新一轮竞争由此展开。

责任编辑:Rachel

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