加密货币市场投机散户离场 市场更趋专业化

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项梦曦 来源:金融时报 2018-11-29 09:13:52 加密货币区块链 金融科技

核心提示加密货币市场已从今年1月初的8290亿美元的高点缩水至2000亿美元左右

  在经历了2017年的井喷式增长后,2018年,加密货币价格经历了大幅回调。加密货币市场已从今年1月初的8290亿美元的高点缩水至2000亿美元左右。目前,市场最主要加密货币—比特币的价格在6000美元左右,并且仍在波动下跌。曾经8年翻涨2500倍的比特币,如今正在以更快的速度下跌,“凛冬已至”成为了“币圈”投资者的口头禅。

  但专业人士对此似乎有着不同看法。欧洲风投公司Outlier Ventures近日发布了《2018年第三季度区块链发展报告》(State of Blockchains for Q3 2018,以下简称“报告”),概述了目前区块链投资和全球市场趋势。报告指出,尽管加密货币市场进入寒冬,但是交易基础设施大幅提升,区块链社区生态系统也更趋成熟。与此同时,随着行业专业化的继续,风险投资在该领域的投入空前高涨,区块链领域仍有巨大的发展潜力。

  投机散户出逃 ICO总数下降近74%

  今年三季度,ICO(首次公开募币)融资仅有10亿美元,相比一季度38亿美元,下降近74%。报告指出,造成这一现象的主要原因是投机者出逃。而造成投机散户出逃的原因有很多,包括预期利润的下降。即使是在加密货币市场发展火热的2017年二季度到2018年一季度,还是发生了不少大型ICO融资项目没能给投资者带来良好回报的事例。加之今年以来比特币价格的持续下跌,这些都导致了投机散户对代币融资活动兴趣下降。此外,目前在大型交易所上实现代币上市会遇到很多困难。在很多情况下,代币更像是一种类似股票的“非流动性资产”。报告显示,ICO遇到了自2017年三季度以来最差的一个季度。创业企业已经转向“未来股权简单协议”(SAFTs)或二级市场募集资金作为ICO替代模式。

  随着市场逐渐趋于平淡,在ICO大幅下降的同时,比特币期货交易也在减少。芝加哥期权交易所(CBOE)推出的比特币期货并未能如预期对比特币价格带来积极影响。事实上,比特币期货合约价格和交易量都在过去一年中稳步下跌。芝加哥期权交易所全球市场有限公司(CBOE Global Markets Inc)分析师戴维特(Kevin Davitt)上周确认,今年10月,比特币期货合约交易的平均波动率较此前最低水平还要再低3%。戴维特认为,波动性放缓将非常有利,这代表着投机正慢慢远离市场,是一个非常健康的迹象。

  风险投资进场 交易基础设施大幅改善

  虽然投机散户的离场造成了加密货币市场的萎缩,但是创业公司、大企业以及监管机构仍认为代币将是互联网3.0时代的重要基础,并且代表着新型商业模式机会。因此,在今年三季度不少创业公司获得了风险投资的青睐,风投正在取代ICO成为“币圈”的新潮流。

  报告显示,风投在加密货币市场的投资从2017年的9亿美元激增到今年的28.5亿美元,增长了316%,并且在所有融资阶段都很活跃。三季度披露的风投交易数量达到119笔,是有史以来最多的,因为拥有已开发产品的优质项目仍在继续获得融资。报告指出,这是一个在行业成熟过程中的积极信号。Outlier Ventures创始合伙人阿默斯(Aron Van Ammers)表示:“随着加密货币早期投资的重点从精通科技的散户投资者转向风险投资、对冲基金,最终转向规模更大的机构投资者,我们看到新业务和服务的大幅增长,使得规模更大的机构投资者能够进入这一领域。”

  此外,银行业仍在推动区块链发展,交易基础设施得到了大幅改善。纽约证券交易所(NYSE)母公司洲际交易所集团(ICE)宣布,其将成立一家名叫 Bakkt 的新公司,主营加密货币的持有和管理业务,这家公司宣布计划为客户提供加密货币交易工具。万事达和摩根大通都披露了更多关于代币交易的支付结算以及合规和扩张方面的信息。

  拥有72年历史的金融机构富达投资宣布计划推出针对机构的托管的交易服务。富达投资目前管理客户资产高达7.2万亿美元,为1.3万家机构客户提供清算,托管和投资服务。花旗银行也宣布推出数字资产票据(DAR)。数字资产票据主要作为金融工具使用,可以跟踪数字资产价格,不需要购买者持有数字资产。由此将跟踪、存储、转移和托管相关风险从机构那里转给了花旗银行。而且,其还可以促使机构客户在美国的监管环境中以合规方式交易数字资产。大型金融机构的金融科技创新现在已经蔓延至区块链生态系统之中。

责任编辑:方杰

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