外资银行在华盈利增长可期

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张晨曲 来源:新金融观察 2018-04-16 11:35:26 外资银行中资银行 银行动态

核心提示对于外资银行业,在华经营又将迎来新的空间和阶段

  央行于近日给出了新一轮金融业开放的详细清单和时间表。本次金融业对外开放措施涉及的范围之广、程度之深,远超市场预期,业界预计中国金融业对外开放即将进入快车道,特别是对于外资银行业,在华经营又将迎来新的空间和阶段。

  中外资一视同仁

  在上周举行的博鳌亚洲论坛上,我国进一步扩大金融业对外开放的具体措施和时间表发布。根据中国人民银行行长易纲的阐述,本次金融业开放将主要包括11项措施,目前人民银行和各金融监管部门正在抓紧落实。

  时间节点上,金融领域的开放年内将分为两个阶段。一是在未来几个月内,取消银行和金融资产管理公司的外资持股比例限制等六项开放措施将得到落实;二是在今年年底以前,鼓励在信托、金融租赁、汽车金融、货币经纪、消费金融等银行业金融领域引入外资等五项措施将悉数推出。

  本次金融业对外开放措施涉及的范围之广、程度之深,远超市场预期。考虑到开放力度空前,业界预计中国金融业对外开放即将进入快车道,特别是对于外资银行业,在华经营又将迎来新的空间和阶段。

  我国对外资银行的开放进程可追溯到改革开放初期,但当时外资银行仅被准许对外资企业和境外居民开办外汇业务,90年代后,外资银行业务经营范围放宽至人民币业务。而后随着我国加入世贸组织,外资银行在华发展得到提速,机构布局和战略投资全面延伸。但在2008年金融危机后,不少外资银行开始收缩海外业务条线,加之市场和产品准入上存在一些限制,近年来外资银行在我国银行体系总资产占比依旧较低,且呈现逐年下降的趋势。

  “除了规模占比较低,外资银行在我国的盈利能力并不理想。银监会的数据显示,外资银行的资产利润率明显低于全国商业银行的平均水平,虽然近年来国内商业银行的盈利能力略有下调,但两者差距并未明显收窄。2017年末,外资银行总资产利润率为0.48%,仅为全国银行业平均盈利水平的一半。”光大证券固收研究团队分析称。

  而从本次央行给出的开放措施详细清单来看,上述情形有望得到扭转。未来,外资银行等金融机构在持股比例、设立形式、业务范围、牌照数量等方面的限制均将得到放宽,并按照内外资同等对外的原则推进,业界预计外资银行在华的经营活力和盈利水平将得到提升。

  中小行或迎入股潮“在对外开放的过程中,欢迎外资金融机构在中国投资和运作,并将平等地对待国内资本和外国资本。”易纲表示,在目前审慎监管体系下,对中外资一视同仁。

  梳理后可以发现,本次银行业对外开放措施主要包括放宽外资持股比例限制和扩大外资银行业务范围等。首先在银行业持股上,外资将享受国民待遇,包括取消银行和金融资产管理公司的外资持股比例限制,内外资一视同仁,同时对商业银行新发起设立的金融资产投资公司和理财公司的外资持股比例也将不设上限。

  从目前的银行业持股情况看,外资股东对我国商业银行的入股主要以城商行为主。在上市银行中,七家银行有外资银行入股,分别为中行、交行两家大型银行和宁波、南京、北京、上海、杭州银行五家城商行。而在上市股份制银行方面,随着近年来外资的相继减持与出售,目前股份制银行的前十大股东中已难觅外资身影。对此,中信建投证券杨荣银行研究团队分析称,在26家上市银行中,有14家曾有过外资入股经历,但在2008年后,受金融危机影响,外资银行需要缩减在华投资以满足新的资本监管要求,且外资入股股份存在20%的上限,因此外资股东没有提高话语权的可能,另外在外资和我国银行的合作中,部分外资银行遇到水土不服的情况,这些是外资退出的主要原因。

  随着银行业进一步开放和外资持股比例放宽,杨荣认为将促进外资注入我国银行业。特别是五家有外资股东的城商行将有较大发展空间,同时外资在中小银行股权参与上也会更加积极。“外资银行可增持股份以实现更好的控制,这五家银行和外资银行合作密切,在国际化程度上较为领先,一旦股权比例限制放开,未来发展空间更广阔。”杨荣分析称。中小银行方面,由于股价相对较高,具有投资价值,预计特色的中小银行将迎来外资银行入股潮。

  对内银冲击有限

  而对于外资银行的在华经营,易纲提到将在未来几个月内允许外国银行在我国境内同时设立分行和子行,并于年内将大幅度扩大外资银行业务范围。业界认为这将激发外资银行对中国市场的参与热情,并加快市场和产品的布局。

  但相应的,扩大对外开放是否会对国内银行业产生冲击也成为市场关注焦点。虽然放开市场准入以及业务范围会加剧中外资银行之间的市场竞争,但业界认为,基于中资银行雄厚的综合实力,以及在客户基础、业务渠道等方面的既有优势,预计金融业对外开放对国内银行业的冲击不大。

  “对外开放步伐加快,对我国银行业既是机遇又是挑战。不可否认,随着金融业对外开放的水平的提高,我国银行业将面临更大程度的来自全球金融机构的竞争。但总体来看,外资银行对我国银行业的竞争压力有限。”交通银行首席经济学家连平表示,对外开放不仅有助于充实中资银行的资本金,学习和引进先进的服务理念、管理经验以及成熟的产品和技术,更重要的是可以引进现代管理理念和公司治理机制,即在“引资”的同时,实现“引智”和“引制”。

  值得注意的是,对于金融业对外开放过程中可能形成的风险,业界认为需要关注开放节奏与我国金融监管体制改革、国内金融市场稳定的关系。对此,易纲也有明确表态:“在推动各项政策时,我们都是非常谨慎的。推进金融业对外开放要遵循三个原则,一是准入前国民待遇和负面清单管理;二是金融业对外开放要与汇率形成机制改革和资本项目可兑换改革进程相互配合,共同推进;三是在开放的同时,要重视防范金融风险,要使金融监管能力与金融开放度相匹配。”易纲提道,这些措施是经过慎重考虑后,在评估各项条件已经成熟、监管已到位、数据已到位后才往前推进的。

责任编辑:方杰

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