深扒25家上市银行三季报:哪家最赚钱 哪家资产负增长

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赵卿 来源:苏宁财富资讯 2017-11-02 13:54:43 上市银行 银行动态

  截至10月底,上市银行2017年三季度报已披露完毕。整体上看,银行业资产负债规模稳定增长,增速均有所放缓;资产负债结构进一步调整,资产中贷款规模占比提高;上市银行不良率持续改善。本文将从盈利、资产、负债等三方面来总结分析银行业三季报。

  盈利分析:谁是最赚钱银行?

  2017年1-9月,谁是最赚钱银行?

  在全部25家上市银行中,贵阳银行的ROE(净资产收益率)最高,年化ROE为19.02%,也是城商行中ROE最高的银行。

  在五大行中,赚钱能力最强的依然是建设银行,年化ROE为16.42%;在全国股份制银行中,ROE最高的是招商银行,年化ROE为18.66%;农商行的ROE整体偏低,常熟银行以11.89%的年化ROE夺魁。

再来具体分析上市银行的盈利情况。

  再来具体分析上市银行的盈利情况。

  2017年1-9月,上市银行营业收入同比增长0.74%,较去年同期下降1.7个百分点,其中,25家上市银行中有11家银行的营业收入出现负增长,与2017年上半年相比,营收增速同比下降的银行少了2家。与此同时,上市银行净利润同比增长3.99%,增速较去年同期提高0.3个百分点。

  整体来看,上市银行营收增速出现好转,主要是利息净收入改善。2017年1-9月,上市银行利息净收入同比增长3.10%,较去年同期提高约7.5个百分点,较2017年上半年增速提高了2.2个百分点。其中,国有大行利息净收入增速同比增幅相对更大,2017年9月末四大行利息净收入增速同比提高超过10个百分点,主要得益于负债端优势,使其净息差率先回升,从而带动利息净收入和营收增速回升(参见图2)。

深扒25家上市银行三季报:哪家最赚钱 哪家资产负增长

  分银行看,25家上市银行中,营收增速最快的是贵阳银行,2017年1-9月同比增长27.07%(参见图3)。值得注意的是,2016年和2017年上半年,贵阳银行营收增速一直遥遥领先。同期,兴业银行的营收增速降幅较大,2017年上半年营收同比下降13.16%。

深扒25家上市银行三季报:哪家最赚钱 哪家资产负增长

  净利润增速方面,25家上市银行中,净利润增速最快的是贵阳银行,2017年1-9月同比增长18.93%。同期,仅华夏银行江阴银行的净利润增速为负,净利润分别同比下降2.46%和3.19%。

资产分析:哪家银行资产在负增长?

  资产分析:哪家银行资产在负增长?

  2017年9月末,银行业资产规模同比增长8.52%,增速进一步下滑。各类银行资产规模增速分化较大,其中,贵阳银行资产增速最快,2017年9月末同比增长32.27%;中信银行是唯一资产负增长的银行,同期同比下降0.08%。

深扒25家上市银行三季报:哪家最赚钱 哪家资产负增长

  从资产结构看,上市银行贷款规模占比进一步提高——从2017年6月末的50.29%提升至9月末的50.91%;投资资产和同业资产占比有所下降——2017年9月末,投资资产和同业资产占总资产的比重分别较2017年6月末下降0.08个百分点和0.41个百分点(参见图6)。

深扒25家上市银行三季报:哪家最赚钱 哪家资产负增长

  对投资类资产进行分解,在去除应收款项类资产后,其他投资类资产2017年9月末占总资产的比重为21.64%,较2017年6月末提高了0.58个百分点,所以,投资类资产中以非标为主的应收款项类资产占比下降,而债券类资产占比提高。

  从资产质量看,2017年9月末,上市银行整体不良率均值为1.56%,较2017年6月末进一步下降0.02个百分点,资产质量持续好转。同期,14家上市银行的不良率季度环比下降,但浦发银行不良率增幅较大,季度环比提高0.26个百分点(参见图7)。

负债分析:哪些银行存款占比低?

  负债分析:哪些银行存款占比低?

  2017年9月末,上市银行总负债同比增长8.47%,增速季度环比下降1.32个百分点,负债增速基本上保持与资产增速同步增长。

  近年银行负债结构发生变化较大,存款规模占比下降,主动负债(同业负债、同业存单、二级资本债等)占比提高。2017年9月末,上市银行存款规模占比72.55%,季度环比下降0.16个百分点,居民和企业财富更多的从一般性存款转换成为理财、信托、基金等。同期,同业负债和应付债券占比小幅提高。

深扒25家上市银行三季报:哪家最赚钱 哪家资产负增长

  从增速上看,2017年9月末,同业负债较年初下降9%,同期,吸收存款和应付债券较年初分别增长6.09%和18.61%。同业负债规模下降与金融去杠杆有关,对于同业负债占比较高的银行,可能会面临短期负债结构调整的压力,同时,对于2018年一季度资产超过5000亿元以上的银行,一年期以内的同业存单也将纳入同业负债考核,后面同业负债和同业存单规模较大的银行负债结构还将进一步调整。

  比较五大行、股份制、城商行和农商行,负债结构差异比较大。具体来说,五大行和农商行的存款占比高,2017年9月末占比均超过78%,其中,五大行营业网点具有明显优势,而农商行扎根县域,服务三农,客户群体中存款倾向较高。同期,股份制银行和城商行的存款占比相对较低,分别仅占总负债的59.39%、60.02%,其对主动负债的依赖度更高。

深扒25家上市银行三季报:哪家最赚钱 哪家资产负增长

  整体来看,2017年1-9月,上市银行整体营业收入和净利润增速改善。从业绩驱动因素看,利息净收入改善是上市银行营业收入增速提高的主要原因。从资产质量看,不良率继续下降,资产情况持续好转。从资产结构看,上市银行贷款规模占比进一步提高,投资资产和同业资产占比小幅下降,特别是以非标为主的应收款项类投资资产占比下降较多。从负债规模看,总负债增速基本与总资产增速保持一致,在同业监管趋严下,2017年9月末上市银行同业负债规模较年初下降9%。

  来源:苏宁财富资讯

  作者:苏宁金融研究院高级研究员赵卿

责任编辑:方杰

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