美国ICO及比特币生存现状

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来源:36氪 2017-09-11 09:37:15 ICO比特币 金融科技

核心提示最近金融圈的热点话题,都快被“区块链”、ICO、“比特币”承包了。

美国ICO及比特币生存现状

  最近金融圈的热点话题,都快被“区块链”、ICO、“比特币”承包了。

  今年以比特币为主的虚拟货币价格水涨船高,但随着中国央行《防范代币发行融资风险的公告》的发布,中国的ICO 将处于严格的监管之下。

  不少人开始觊觎国外“貌似宽松”的 ICO 监控环境,但这可能只是他们的想象。

  监管趋严的势头不减

  如果你熟悉虚拟货币、ICO,那么你肯定对 The DAO 并不陌生。The DAO 建立在以太坊区块链的基础上,是一个去中心化的风险投资基金。所有的投资者通过发送以太币获得 DAO 代币,然后可以使用 DAO 代币来处理资金,以此获得的利润全部被持股人收入囊中。然而去年5月,一份合约利用 The DAO 的漏洞,劫持了高达 360 多万以太币,价值高达上千万美元。

  今年7月25日,在经过了对 The DAO 项目的考察后,美国证券交易委员会 SEC 发布了一份针对虚拟货币的官方声明:DAO 代币有着去中心化风险投资基金的特性,属于证券发行的范畴。

  这就意味着:代币若被认证为证券,那就需要遵循证券发行的流程,并接受 SEC 的监管。

  这份声明发出不久,一家名叫 Harbour 的 ICO 平台就自动关闭了。

  日前,美国的 Protostarr 公司也被此次监管所波及。8月24日,SEC 联系到该公司并对 Protostarr 代币进行考察。之后 SEC 并没有给予其确切的回复,没有人能确定地告知他们的 Protostarr 代币是否也属于证券。在咨询了多名律师后,Protostarr 决定采取最保守策略 —— 停止 ICO 项目,并退还投资者的资金。

  “在这个内容创造和融资的新兴领域,我和我们的很多支持者一样,因为能够参与其中而感到十分振奋。但是不幸的是,作为一个创业公司,我们没有那么大能力,既要发展去中心化的应用,又要挑战 SEC 对 ICO 项目的调查,还要应对美国证券法的解释。” Protostarr 在自己的一份公开声明中说。

  Protostarr 称,此前他们刚刚在8月13日发起了虚拟货币的认购,并募集到 119.5 个以太坊。

  自从 SEC 对 The DAO 的裁定生效后,现在该领域的参与者正加紧寻找方法,以鉴定虚拟货币是否具备证券资质。

  法律监管仍不清晰

  最近,美国出现的一些词汇,诸如 “App 币," "App 令牌," "多功能令牌" 和 “多功能币”,正在大肆流行。它们有一个共同之处:人们更愿意称它们为“币”而不是“证券” 。

  “对于这些不同的虚拟货币,法律并没有给出清晰明确的指导。”Joshua Ashley Klayman 说,她是一家区块链集团公司 Blockchain + Smart Contracts 的负责人。

  她还说,正因如此,大量的潜在买家和卖家被滞留在了这块巨大的灰色地带,他们努力辨别虚拟货币与证券的相似程度,但却像陷入泥潭一样动弹不得。

  “人们之所以会喜欢打听虚拟货币,是因为他们想走出证券这个领域,不想被证券的各种要求所束缚。”

  即使 The DAO 币的发行方是瑞士的一个基金会,美国的证券法仍然对其适用。因为有美国人购买了这种虚拟货币,它就要接受其法律的解释。

  最后,她说:

  我们可以用电子游乐场的例子来理解:在一些游乐场,你能直接投硬币到游戏机里,但在另一些游乐场,你就必须购买游戏币。因此在这个生态系统中,用户通过购买代币进行交易。

  现实生活中,人们想用某家公司的产品或享受它的服务,但是这家公司仅支持用户使用特定的代币购买。虚拟货币就是这样的存在。

  对于虚拟货币和证券的区别,风险投资人也表示充满挑战。

  “目前美国对此并没有明确的法律条文,你只能寄希望于法律顾问的看法 —— 但是官方的管理规定有可能会随时变化。” Outlier Ventures 的风险投资人 Greg Murphy 如是说。

  “你必须要扪心自问:或许未来你手中的电子货币会被认证为证券,现在你真的想承担潜在的责任风险吗?”

  ICO 的未来扑朔迷离

  作为离科技最近的创新者看来,对于虚拟货币和证券间的不同,他们也没有一个确切的定义。

  一家ICO平台 MakerDao 的创始人Rune Christensen 称,确定不同虚拟货币的概念和区别,是在该领域取得成功的关键。

  针对该行业目前面临的挑战,Christensen 直言不讳:

  事实上,现在市场上出现的大部分虚拟货币都属于证券,并且应该遵从证券发行的标准流程。如果有投资者认为他们买的是分散的基础设施,那就太傻太天真了。因为实际上,他们买的只是 ICO 平台管理团队的承诺而已。

  他还补充道:“ 如果一些资质不够的电子货币被认可为证券,这将会给整个行业的创新,带来毁灭性的打击。”

  虚拟货币的市场仍然迷雾重重,美国政府还在寻找监管 ICO 的合理方式。该领域最复杂的一点在于 —— 有的电子货币貌似具备传统买卖关系的基础,如 Filecoin,但有的货币如 DAO 币更像股票。

  参考资料:

  https://www.technologyreview.com/s/608799/what-the-hell-is-an-initial-coin-offering/

  https://www.coindesk.com/utility-coins-crypto-assets-token-terminology-one-big-gray-area

  https://www.forbes.com/sites/laurashin/2017/09/01/after-contact-by-sec-protostarr-token-shuts-down-post-ico-will-refund-investors/#1184f02b192e

责任编辑:王超

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