美国出大事了!全球经济重回不确定

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齐俊杰 来源:中国电子银行网 2017-05-18 11:50:11 全球经济 齐俊杰

核心提示如今的白宫动荡,无非是一场政治博弈而已。

美国出大事了!全球经济重回不确定

  昨天(5月17日)晚上,美国三大股指齐刷刷的暴跌,均形成了断头铡刀的走势,创下了一年最大跌幅,而美元似乎也跟着走坏,本周已经四连阴,周跌幅接近1.8%,上次出现这情况还是去年中期,大家觉得特朗普有可能当选美国总统的时候。再看作为第一避险资产的黄金,却大幅提升,单日涨幅接近2%。一夜之间,金融市场突然变脸,这到底是哪出了问题呢?问题就出在美国,出在特朗普身上。

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  特朗普似乎觉得自己已经坐进了白宫,就是这个世界的老大了。然后先是解雇FBI局长,之后又陷入“泄密门”,本周二更是有消息说,他要求时任FBI局长的科米结束针对前美国国家安全顾问弗林与俄罗斯之间关系的调查。这就有点此地无银三百两的意思了。给特朗普带来了很大的政治风险,要知道在美国,三权分立的大背景下,即使你是总统又怎样?总统的行政权和司法权是平等的,特朗普这么干可能涉嫌妨碍司法公正。一旦这被判定为事实,极有可能导致特朗普被弹劾。根据美国人自己做的统计,特朗普今年被弹劾的概率已翻了一倍,从19%飙升至29%。这令市场担忧其能否顺利推行早前承诺的大规模财政刺激。

  经济基础决定上层建筑,而上层建筑稳定是经济发展的保证,如果美国白宫始终在风雨飘摇之中的话,那么对于美国经济来说很难提振信心,特别是特朗普吹出了那么多牛,许了那么多愿,已经掉高了国内人民的胃口。而金融的本质就是预期,预期提高了金融自然水涨船高,但预期这个东西来得快去的更快,如果特朗普真的要被弹劾了,那么华尔街的高估值逻辑将彻底不复存在。本来大家是这么想的,股市估值已经非常高了,但特朗普的大规模减税刺激经济计划出台,明年势必大幅提升企业的业绩,如果企业业绩提升上来,同时税收成本还降低的话,用利润大幅增加就可以化解高估值的矛盾。所以即使美国股市估值已经处于了1929年大危机前夜的水平,但美国股市依然在努着劲上涨。主要是大家的预期乐观。而如果特朗普的问题打破了大家的春梦的话,美国股市是有暴跌风险的。

美国出大事了!全球经济重回不确定

  另外,特朗普的一举一动绝不仅仅影响自己,他还影响着全球资本市场。这其中对咱们的影响就比较复杂,美国股市暴跌,可能会从香港对我们进行传导,但这个影响的杀伤力比较小,毕竟现在我们的沪深300市盈率13倍,而标普500的市盈率已经达到23倍,他们是从5楼往下跳,我们本来就在一楼,如果一块跳的话,我们根本没什么势能,如果反过来美国股市资金溢出,我们股市低估值的优势也许反而能吸引不少资金进来。所以股市来说,没必要慌张,顶多前期折腾一下,宣泄一下恐慌情绪罢了。

  其次,特朗普如果被弹劾,最大的利空应该是美元,美元跌下去,人民币的压力就会小很多,搞不好人民币兑美元还会借机升值,这样有利于增加外汇储备,央行手里的外汇增多了,就可以适当的放水刺激经济了。但坏消息是我们的房地产肿瘤还没有化疗完成,央行如果放水出来,钱还是会直接奔房地产。也就是说如果特朗普被弹劾,最高兴的应该是国内炒房团和开发商,因为他们的苦日子可能就熬到头了。而我们的经济增长,又有了回到老路上的基础。

  第三,如果美国金融市场动荡,美联储加息的节奏可能也会减缓,我们央行跟随加息的压力也会减小。这样对于经济的伤害能够小一些。

  第四,黄金作为避险资产,以及欧元这块,会借美元利空而出现较大幅度的反弹。

  所以,金融市场错综复杂,可谓是牵一发动全身。现在央行、开发商、炒房团,以及资金链紧张的企业,都希望特朗普被弹劾,然后趁乱缓解压力,浑水摸鱼,而全球金融投资者,跨国贸易商,大的跨国业务企业,美国的老百姓和中国的老百姓则希望政治经济稳定。从实际概率来看,其实特朗普被弹劾的概率并不大,毕竟搞掉总统不是儿戏,要没有确凿的证据,是很难成功的。如今的白宫动荡,无非是一场政治博弈而已。

责任编辑:王超

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