招财宝,你给我站住之五:管管更健康!

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老网关 来源:中国电子银行网 2017-01-14 13:43:13 招财宝监管 老网关

核心提示按照市场规则,逐步打破刚性兑付这些必须动作之外,对目前已经浮出水面的敞口风险或风险端倪,真的不应坐视不理。

  前面四篇,咱们围绕招财宝问了六个问题(一问肇事原因,二问平台性质,三问责任和义务承担是否到位,四问信息披露是否充分,五问投资者保护是否到位?六问玩捆绑销售的宝宝们资金安全究竟怎么保障),观摩完大众传媒曾经的质疑、平台客户的疑问,也比照了最接近的制度规范,不知道各位亲有啥感觉,反正哥是觉得,如果要让大众实现伟大的中国梦,发家致富是必须滴,而如果要能保障大众投资人致富梦不要变成噩梦,更不要让大众梦醒时分惨无可依,除了加强投资人教育、机构参与者践行自律,且按照市场规则,逐步打破刚性兑付这些必须动作之外,对目前已经浮出水面的敞口风险或风险端倪,真的不应坐视不理,尤其在经济并非高速增长风险容易暴露且传导的时期,更应严阵以待才是!无论招财宝在这次风险事件中有没有过错,哥都觉真心得以下这几个问题值得关注:

  1、跨行业风险传导问题不容忽视

  互联网在提供便利的同时,也在积聚并产生新的风险,2016年10月国务院办公厅公布的《互联网金融风险专项整治工作实施方案》(以下简称《实施方案》),不仅针互联网金融这个新领域自身存在的问题,也意在阻断金融风险传导,尤其在持续经济下行的压力之下,各领域违约风险都不同程度在提高,互联网金融的快速发展,事实上在传统金融体系之外,形成了一个不可忽视的类传统金融或“影子银行体系”,传统行业经由互联网平台连接之后,不仅增加了风险的触发可能性,而且一旦局部发生风险,其传导速度将会更快,蔓延将会更广,再加上互联网平台类似化整为零、变现等杠杆手段的运用,一旦爆发系统风险,按照目前法人监管的整体监管体系,监管难以实施有效管控,而互联网平台上受众海量、风险承受力不足的特点,将使整个金融体系面临较为被动的严峻局面。解决这些问题,恐怕要从整个国家金融监管体系上做出新的安排。招财宝虽能阶段性解决问题资产的违约风险问题,但其运营模式可能蕴含的风险应引起监管方面的足够重视。
    
去年底的中央经济工作会议,对于金融风险已经从惯常所说的“防范”提升到了“防控”层面。实际上,不仅原本高速增长过程中能够化解或缓释的风险问题,在经济增长放缓、实体产业待振的现实状况下,更容易形成风险暴露,并且由于增速放缓,还易引发和酝酿新的风险,化整为零、加杠杆等等在经济高速发展过程中可能不出问题的问题,恰恰当前值得予以更多关注,同样,银行、保险、交易所等不同行业简单打通叠加后,风险的诱发因素在增多,当风控措施不能同步跟上时,也是细思恐极的事情。

  2、大型平台公司监管及公平问题不容忽视

  从哥在上一篇引用的专访中可以看到,袁雷鸣同学对于招财宝平台化战略给出的解释已经很直白了,哥的理解就是,能躺着就不站着,与其持个牌被监管追得到处跑,又要这样又要那样各种管,做平台无需太负责还能靠流量赚大钱,傻子才要持牌呢。。。按照目前的法人监管模式,袁先生说的的确够真诚够现实,其实他也说出了银证保等持牌机构的胸中郁结的痛!持牌机构不是不愿意被管理,而是同场竞技要有公平性,如果玩同样的游戏,场内的管束多多,场外的自由奔放,长此以往,结果不外几种:一是场外生发场内消亡,二是场内场外私相授受暗度陈仓,三是场内想方设法规避监管,后两者是典型的负面激励,场内场外多种规则并行,将使监管措施的执行和监管目标的达成越来越难,监管权威越来越弱,由此可见,源自产业格局的安排和监管政策的安排何其重要!而对巨无霸公司们的监管留白,可能会令历经多年风险淬火打磨出来的监管指挥棒失灵,使本应纳入监管的事项失控。哥这不算大惊小怪耸人听闻吧?

  3、为监管者赋权解决监管动力不足问题不容忽视

  以前不学无术的哥总觉得《双城记》中“这是这是最好的时代,这是最坏的时代;这是智慧的时代,这是愚蠢的时代;这是信仰的时期,这是怀疑的时期;这是光明的季节,这是黑暗的季节;这是希望之春,这是失望之冬;人们面前有着各样事物,人们面前一无所有;人们正在直登天堂,人们正在直下地狱。”这段话有些造作,可是,当整个社会被互联网金融的热潮席卷时,哥才真正觉得这种不着四六的洪荒时代就在当下,创新还是违规、勇于探索还是肆意蛮干、审慎还是保守、尊重规律还是不思进取,已然没有清晰的界限,不仅从业者每天要经受上述拷问,监管者更是如此。如果说,从业者的奔放能从真正的或所谓的创新中,收获金钱、荣誉、名气的话、从业者的审慎能控制风险规避损失的话,监管者从中能够获得什么?尺度紧了,管得多了,叫做因循守旧高高在上阻碍创新发展和社会进步,尺度松了,管得少了,叫做漠视风险脱离市场。。。并且,在目前的法人监管模式下,监管可以管理持牌法人机构,但对于事实上做同类业务的非持牌机构尚且解决不了究竟有没有监管权的问题,因此,这边厢管不管在这个他,那边厢听不听却在那个他的状况屡见不鲜。。。反正大家各说各话,各有各的忙,谁也不能奈何谁。。。满腹经纶的监管者们每月赚些碎银子,还要铁肩担道义,这实在是太难了有木有。。。说实话,哥都为他们揪心。。。不为其赋权,不树立监管尊严,场内有制度,场外做同样的事情可以无视制度,反正哥觉得走市场化道路肯定不应该是酱婶儿滴。。。

  4、平台备付金、存管等资金往来安全性风险管理不容忽视

  咱们在为前面第六个问题找答案的时候,曾关注过宝宝们之间的资金转移及管理安全问题,老妖同学也在九卦圈发过《三宝大闹金融圈》中对支付公司备付金管理安全问题忧心忡忡,并且提出“莫不如从它产生的初衷和本来用途出发干脆由央妈代劳统管并且不计付利息,一招化数弊”的砖家建议,而出借人从在招财宝平台上选定标的、参与募集到所募资金给到借款人,再到项目成功兑付,借款人将本息通过平台最终归还至出借人账户这个完整投资链路上,资金所有权属于出借人或借款人,而不属于任何宝、但却必须停留在宝宝家平台和宝宝家账户上的节点上,作为备付金或者托管资金的那部分客户资金,一旦管理不善所引发的风险同样应高度关注。。。去年十月国务院办公厅下发的《互联网金融风险专项整治工作实施方案》中,已经对互联网金融平台通过直连银行系统,变相开展跨行清算业务,以及挪用、占用客户备付金可能引发的风险做出了明确的风险管理要求:非银行支付机构不得连接多家银行系统,变相开展跨行清算业务;客户备付金账户应开立在人民银行或符合要求的商业银行,且人民银行或商业银行不向非银行支付机构备付金账户计付利息,防止支付机构以“吃利差”为主要盈利模式,引导非银行支付机构回归提供小额、快捷、便民小微支付服务的宗旨。但是理想总是很丰满,奈何现实多骨感。。。迄今为止,哥也没听说哪家银行不对支付公司备付金付息了,哪个第三方公司已经放弃直连了,第三方公司骄傲滴认为,只要备付金在手天涯可以任意走,银行可以不对备付金账户直接付息,但只要这部分资金算存款,就可以商(胁)洽(迫)银行拿其他资源去交换,从明息变成暗利,这桥段通俗地很。。。话说银联也就吃这个不占压资金的亏,吃不成利差,拿不出羊毛出在猪身上的钱贴补客户拓市场,响当当的云闪付也只能享受叫好不叫座的孤高好时光。。。现如今,连银联都不得已打起了垫资代付做资金沉淀生意的主意。。。哥也真诚希望支付市场收单江湖只有欢声笑语而没有风险,呵呵。。。。不过,说回来,真的连国务院的话都不听了吗?!真的吗?真的吗?真的吗????

  5、顺便再问问借贷居间可行性问题

  招财宝声称自己在借贷活动中是居间角色,P2P平台管理要求也是如此,而借贷活动本质是信用判断和风险防控,银行作为专业放贷机构,配着各种风控人员、有着各种风控流程,客观规律使然,绝对无法保证0不良,那么问题来了,作为纯粹居间的平台,仅提供信息中介服务,撮合资金需求者和供给者,那么,专业机构专业团队专业流程贷前贷中贷后一溜够的管理都无法保证0不良的项目,普通资金供给者又如何能准确判断并且控制风险呢?换个角度,资金提供者只能信平台提供的管理服务、信担保提供的第二还款来源,如果平台或担保都靠不住时,就要准备自行承担损失,问题是,这种损失几率究竟有多大、一旦发生敞口究竟有多大,谁能说得上呢?如果都回答不了的话,是否意味着平台仅是在变现客户流量,而平台上的各个参与者都是在赌项目不出问题呢?而聚集在平台上的赌徒、赌资、赌盘越大,参与者就会越被动,崩盘的风险是否也越大呢?再从平台的角度看,如果不输出专业风控能力,不说道义,仅从竞争角度看,平台和平台之间靠什么吸引优质项目和客户呢?而回到刚才所说的客观规律,只要有信贷,就会有不良,如果第一还款来源第二还款来源均告失败,平台也无任何承接,靠什么培育投资者信心呢?从银行既做出借方也做亲自审贷管贷的风险控制方,到普通人出资、风控分离分散到项目成立的各个环节,这本来应是更加复杂且风险放大的过程,可是无论贷款损失准备还是风险防控责任却更为轻浮,哥实在不明白,这啥逻辑啥逻辑啥逻辑。。。。

  写在末尾:

  哥这么问个不休,虽然没问出啥结果,却终于发现哥也是有特长滴银,文章特长!哈哈。。。并且每次都能把自己整晕。。。哈哈哈。。。

  话说哥跟招财宝以及他们家的宝宝军团不仅远日无怨近日无仇,还很享受淘宝、支付宝带来的生活便利和所给优惠等等这些无可辩驳的小确幸,哥周边也有朋友以及朋友的朋友的公司跟宝宝家有着这样那样的密切商业合作,从这个意义上讲,大家都是取之于社会取之于客户的同伙,何必多事呢?

  但哥不是有愤老情结吗?偶尔不是爱仰望个星空吗?招财宝这颗巨星扑入了哥的眼帘,哥真觉得不吐不快!并且哥认为,像宝宝家族这样涉猎广泛、渗透经济金融深入、影响民生深远的公司,除了从社会从大众从日新月异的发展上赚钱获利,真的也应该反哺社会自觉承担社会责任并尽强者义务才对头啊!
   
    《蜘蛛侠》里有云,能力越大责任越大!骑马的那朵云,是否更应如此呢?哥难道是又天真了吗?

  哥相信只要本着客观公允的宗旨,理一定是越辩越明。虽说旁观者清,但旁观者也有炒鸡犯困滴时候,比如说哥此时此刻。。。所以有没说对的,还恳请涉及的人或机构包涵,也真诚接受板砖来拍!HOHOHO~哥要去做个中国梦了,明天还要撸起袖子加油干呢~~

  大家晚安!

责任编辑:Rachel

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