招财宝 你给我站住之一:说说肇事原因、平台性质和责任承担

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老网关 来源:中国电子银行网 2017-01-09 17:28:10 招财宝 老网关

核心提示决定呼叫招财宝之前,哥还是认真忐忑了一番,大家都知道,近来招财宝平台上资产违约后又兑付了,听起来平安无事,实际上暗流汹涌!

招财宝 你给我站住之一:说说肇事原因、平台性质和责任承担

  决定呼叫招财宝之前,哥还是认真忐忑了一番,大家都知道,近来招财宝平台上资产违约后又兑付了,听起来平安无事,实际上暗流汹涌!招财宝平台究竟是不是P2P?大型金融平台除了信息中介职能还应就投资者保护和信息披露承担哪些责任尽哪些义务?如何看待互联网金融平台连接传统金融后的风险传导以及如何有效防控?如何解决监管乏力问题。。。等等这些值得思量。但是,招财宝是谁啊?马BB的亲孩子。。。看看他家的金融布局,再看看他家的传媒家业,D丝们就该颤抖了:人所共知的财新、虎嗅、36氪、新浪微博等等大众媒体,都有他家的身影,是不是已经成了网上热议的“传媒帝国”哥不知道,但其传播能力、PR能力之强显然毋庸置疑,哥贴张网上搜到的图供参考(图1,图片来源见图右下角)。以他家的媒体势力范围,别说哥根本不可能让他站住,保不齐惹毛他爹,下个媒体剁手令,哥就武功全废了。。。不过再一转念,哥又觉得,真理越辩越明 真相弥足珍贵,只要不是奔着搅浑水蓄意抹黑混淆视听,把住客观公允理性探讨有错就改的原则,有益的探讨应该受到欢迎和鼓励才对……董小姐和庆后总在去年12月25日的央视《对话》中,据说先后用了“胡说八道”和“国家隐患”质疑马BB的“五个新变革”,不也没酿成群殴事件吗?这些是不是好事者断章取义哥不敢说,但存有争议恐怕是一定的。。。民间不是也有“X马奔腾屌丝欢腾,玩残了实体经济,玩废了专业金融”的闲话吗。。。好吧,废话少说,咱们聚焦违约门这事,围绕招财宝六问(一问肇事原因,二问平台性质,三问责任和义务承担是否到位,四问信息披露是否充分,五问投资者保护是否到位?六问玩捆绑销售的宝宝们资金安全究竟怎么保障?),就事论事说几句吧。  

招财宝 你给我站住之一:说说肇事原因、平台性质和责任承担

  一问肇事原因:脱离项目本身风控、无视风险积聚和传导

  去年12月30日经济观察网上发表了《一图看懂招财宝平台违约事件的“击鼓传花游戏》,该文以图说的形式对本次事件的来龙去脉做了极简却明晰的梳理,事情本身并不复杂(图2),哥引用上文图片并梳理三个核心要点如下:

招财宝 你给我站住之一:说说肇事原因、平台性质和责任承担

  ----核心要点1:能化整为零!

  在本案中,中国500强企业侨兴集团的两家子公司在招财宝平台上发私募债本息共计11.46亿元,去年底到期一度无法偿付的约3亿左右,上述产品由保险公司承保、由银行出具保函(目前已被证实为假保函)。招财宝平台化整为零,突破目前私募债的发行规范(图3),变身普通借款,向大众投资人发售(图4)。

  关于发行私募债的规范和招财宝的实操如下图所示:

招财宝 你给我站住之一:说说肇事原因、平台性质和责任承担

招财宝 你给我站住之一:说说肇事原因、平台性质和责任承担

  ----核心要点2:变现加杠杆!

  招财宝平台提供变现功能,变现由保险公司担保!私募债投资人可以通过该功能,向其他个人发起借款,收回投资款项(扣除利息),同时享受投资权益(变现并不转让项目所有权);这笔个人借款还可继续循环(图5、图6),相当于加杠杆!加杠杆!!加杠杆!!!重要的事情说三遍!!!

招财宝 你给我站住之一:说说肇事原因、平台性质和责任承担


招财宝 你给我站住之一:说说肇事原因、平台性质和责任承担

  ----核心要点3:风险积聚!

  招财宝聚集海量客户,发布大量借款产品,但平台传播的和大众投资人相信的是项目背后的各种担保,项目本身的风险被忽视,再加上加杠杆,平台风险高度集中,并且在所涉及的金融领域相互传导,一旦产品到期借款人无法偿付,各种第二还款保障出现问题,必然殃及广大投资者。

  二问平台性质:招财宝是不是P2P平台

  先看招财宝官网说明文字:

  “招财宝公司,全称为上海招财宝金融信息服务有限公司,为蚂蚁金融服务集团旗下全资子公司,于2013年12月13日在上海市黄浦区注册成立,注册资本1000万元。2014年4月10日,招财宝公司正式上线并全面独立运营招财宝金融信息服务平台,为个人投资者与资金需求方提供金融信息居间服务。”,蚂蚁金服以“让信用等于财富”为愿景,致力于打造开放的生态系统,通过“互联网推进器计划”助力金融机构和合作伙伴加速迈向“互联网+”,为小微企业和个人消费者提供普惠金融服务。”“招财宝业务模式”则是“作为开放的金融信息服务平台,主要投资品种是企业和个人直接或通过推荐机构发布的借款类产品,以及部分金融机构根据监管法律法规发行的其他产品,其中借款类产品由金融机构或担保公司等作为增信机构提供本息兑付增信措施。投资人可以根据自身的风险偏好通过本平台选择向资金需求方提供资金。。。招财宝公司严格遵守法律法规及监管要求,为用户提供服务。招财宝平台不发布任何理财产品或借款项目,不设立资金池,亦不为交易各方提供担保。”

  再比照去年发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称《办法》)第二条对于网络借贷和网络借贷信息中介的定义:本办法所称网络借贷是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷。个体包含自然人、法人及其他组织。网络借贷信息中介机构是指依法设立,专门从事网络借贷信息中介业务活动的金融信息中介公司;以及第二章第五条、第四十四条对于网络借贷信息中介及其分支机构,在注册登记完成后十个工作日内向工商登记注册地地方金融监管部门备案登记、办法下发后12个月内按上述要求完成补登记的明确要求,哥觉得招财宝就是事实上的网络借贷中介机构啊!当然了,哥的确不知道是不是人家宝宝现在已经完成了备案登记,又或者正在补办登记手续以及进展程度如何。。。而如果公司性质已经确定,无论上述手续是否完成,都应由其当地金融监管部门对其进行监管,这是不依人意志为转移的事情了吧?当然哥还迷惑一点,1000万的注册资本,究竟能做多大体量的中介生意呢?

  三问平台责任与义务承担是否到位

  依旧先看招财宝官网文字:

  关于招财宝团队建设中之风控团队建设是这么说的:

  招财宝公司根据业务发展需要,设立了运营、产品、风控、技术开发、法务及合规、商务拓展、内控、数据算法、财务、客服、服务支持等部门。。。招财宝风控团队由一群具有互联网和金融交叉背景、以及丰富的行业经验的专业人员组成,风控团队员工20余人,其中30岁以下占30%,30岁以上占70%;本科及以下学历占38%,硕士及以上学历占62%。招财宝风控团队充分调研合作机构的风控管理能力并进行准入管理,从风险识别、合作机构准入和动态管理等维度建立了严格的风控体系。合作银行、保险公司等金融机构和担保公司负责项目的风险识别、项目准入、提供增信措施等环节。

  风险防范措施一共两条,一条是产品的增信措施,一条是资金账户的安全措施。对于产品的增信措施,平台则是这么描述的:

  招财宝平台上的借款产品由金融机构或担保公司等作为增信机构提供本息兑付增信措施,增信机构将为借出人提供双重风险保障:第一重是由金融机构或担保公司等增信机构督促借入人到期归还本金和约定利息。 第二重是当借入人还款逾期时,由提供还款保障增信措施的金融机构或担保公司等作为增信机构依法履行还款保障增信措施、完成代为偿付的义务。 风险提示:在增信机构未能按约履行增信措施等情况下,借出人仍有可能面临资金损失风险。

  既然招财宝有专门的团队进行准入管理,也意识到存在增信机构未能按约履行增信措施的风险,那么,请问招财宝对出借人和所发产品涉及的履约机构做了哪些准入管理和风险控制呢?还是仅把其他金融机构增信作为单一重要风控能力来源呢?当真如此的话,招财宝不对第一还款人和他的项目做更多的审核,而仅依靠第二还款来源,简直相当于是躺在央妈、银监、保监、地方政府的怀里睡懒觉了喔。。。这般如此,招财宝做的,就是平台客户流量变现,其他的都不care,这究竟是为普惠金融做贡献呢,还是不负责任撇浮油消费投资人、担保人、央妈和政府呢?这跟开个黑网吧,随便放人、放游戏进场只管收钱有什么两样?反正未成年人他爹妈应该管、游戏内容厂商和广电应该管、全社会都应该国家管,我们黑网吧,就管收钱就好了。。。

  如果比照《办法》第三章业务规则与风险管理之第九条,网络借贷信息中介机构应当履行对出借人与借款人的资格、融资项目真实性、合法性等审核义务,并且要通过加强风险教育和信息披露,引导出借人以小额分散的方式参与网络借贷,确保出借人充分知悉借贷风险;第十条明确不得从事或接受委托从事将融资项目的期限进行拆分以及开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为;第十六条则明确网络借贷信息中介机构可以通过电子渠道或物理场所进行信用信息采集、核实、贷后跟踪、抵质押管理等风险管理,那么请问,在这起风险事件中,招财宝做了哪些应该做的出借人、借款人资格审核、项目真实性、合规性审核,贷后跟踪等风险管理,同时又有没有做明令禁止抑或与明令禁止事项同样风险级别的事项呢?

  未完待续。。。

责任编辑:王超

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