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    P2P网络贷款模式分析报告

    1.       起源背景

    随着经济发展以及收入水平提高,人们的物质需求也相应提高,个人资金周转,比如租房、装修、买电脑、旅游等等,对资金的需求逐步增加,一个庞大的资金需求群体正在出现。这一群体以注重生活品质和消费但积蓄不多的白领为主,收入较高、工作较稳定、有信用观念,是小额贷款的优质客户,然而在现有的金融结构和体制下,一般传统的银行无法满足这一群体对小额资金的需求。另外,微小企业融资由于额度小、频度高、用款时间急等特点,缺乏有效的抵押或担保,导致大银行看不上,小额贷款公司借不到,民间借贷成本太高的问题,融资难和融资成本贵严重制约着微小企业的发展。在此背景下网络信贷服务平台应势而生。

    2.       P2P网络贷款概述

    P2P 为Peer to Peer(点对点)的简写,P2P网络贷款是一种借助网络平台实现个人对个人小额借贷交易的新兴模式。其建立的基本前提是,需要借贷的个人通过网络平台寻找到有出借能力并且愿意基于一定条件出借的个人,网络借贷中介则帮助确定借贷条款和准备必需的法律文本。中介网络平台的作用在于利用不同贷款人之间分担一笔借款额度的方式帮助其分散风险,同时帮助借款人在充分比较的信息中选择有利的利率条件。中介网络平台以收取一定的服务费作为回报。

    P2P网络贷款与传统的民间借贷的不同之处在于:第一,借款的形式。借款的双方主要通过网络平台达成借款协议,借贷过程中,资料与资金、合同、手续等全部通过网络实现;第二,网络平台在借款中担当的角色。网络平台在借款过程中主要承担中间人的角色,撮合需要资金的借款者和有意向投资的借出者之间达成借款协议,其本身资金不参与借款,P2P网贷平台“不吸储、不放贷“,不赚利差的模式,是其与银行和普通小额贷款公司最本质的区别。

    通过P2P网贷平台,借款无需抵押或担保,凭信用和承诺获得资金,陌生人之间建立借贷关系。假如一个人平均借出100元,1000人就是10万元,1000万人就能提供10个亿的资金,好比积水成流,聚沙成塔,这些分散在全国各地的小额资金通过互联网将形成一个巨量的资金池。

    3.       国外P2P网贷的运营模式介绍

    Zopa模式

    2005年,Zopa.com在英国开始运营,为欧洲最大的网络借贷平台,并成功进驻美国、德国和日本。Zopa的创立者为理查德•杜瓦、詹姆斯•亚历山大、萨拉•马休斯和大卫•尼克尔森,他们曾经发起组建了英国最大的网上银行-Egg银行。

    Zopa模式的特点在于借款双方无法直接自由选择,需要网站平台按照一定的规则进行配对。

    借款人若想成功借款,首先要接受网站平台的风险评级(A*、A、B和C级),并以此确定借款利率水平,然后提出借款请求,在平台内录入借款人相关信息,网站平台将根据借款人的信用风险评级,安排进入相应等级的细分市场(A*、A、B和C级)。

    同时,借出人想成功借出资金,首先选择特定信用风险评级的贷款对象,并设置借出利率和借款期限。借出者完成设定后,平台根据借出者选定信用风险评级,结合贷款期限,借出者人以借出利率参与竞标,利率低者胜出。

    最后,网站平台审核之后,将借出者的借款请求与借款人的资金供应进行匹配撮合。

    Zopa的模式获得了业界的认可,2010年被Moneywise 评为“最值得信赖和服务最好的个人贷款提供商”。 2011年4月数据显示,网站平台成交额已突破1.3亿英镑,活跃的用户数量达到60万。

    Zopa模式成功基于英国较完善的信用体系,其鉴别借款人资信的资料主要是来源于反欺诈协会CIFAS这类信用机构,网站平台能较容易评判借款风险。

    Prosper模式

    2006年,Prosper.com在美国成立并运营,为美国最大的P2P网站平台。网站定位于借贷双方的中间服务商。

    与Zopa模式的不同之处在于在Prosper平台上借款双方可自行配对,网站平台仅负责对借款人信用等级进行分类。

    借款流程为:借入者通过平台发布借款信息,列明借款金额和期限,并说明借款原因。借出者参考平台风险等级自主选择。

    据Prosper网站统计,目前会员超过100万人,累计贷款超过2.8亿美元。2009年7月-2010年11月,累计贷款为3.3千万美元,坏账率5.5%,实际回报率10.7%。

    4.       国内P2P网贷的运营模式介绍

    拍拍贷模式

    拍拍贷(www.ppdai.com)是中国首家应用P2P网络贷款模式的网站,成立于2007年8月,总部位于上海,其主办单位为上海代丰投资咨询有限公司,注册资本人民币10万元。

    平台运作模式:

    拍拍贷的运作模式属于典型的网上P2P借贷模式,借入者发布借款信息,多个借出者根据借入者提供的各项认证资料和其信用状况决定是否借出,网站仅充当交易平台。下图为借款和还款的流程示意图:

    网站收益来源:

    目前拍拍贷的月成交额为1000万左右。网站收益主要以成交服务费为主,服务费为成交金额的2%-4%,其他费用为充值手续费和提现手续费。

    借款分类运作:

    只要有一定的信用分,所有人都能在拍拍贷上发布借款请求。当前有2种体验模式及3种不同类型借款模式。

    风控措施:

    平台审核方式:拍拍贷审核方式基本以线上审核为主,对用户提交的书面资料的扫描件或电子影像文件进行形式上审查。对用户提交的书面资料的内容与其申报的信息的一致性审查。

    身份及个人信息认证:网站要求借入者尽量多认证个人信息,包括身份证,身份证明类,学历证明,财务证明,视频证明。淘宝商家认证,户口认证,网站认证,信用报告认证(仅限上海,来源上海资信有限公司)。

    不良贷款处理:

    根据预期的天数,网站采取不同的措施,比如逾期90天后,拍拍贷将所有资料,包括用户曝光信息。根据不同地区不同用户的情况,借出者可以进行法律诉讼程序或者找催收公司进行催收。拍拍贷将配合借出者提供法律咨询支持。

    还款/逾期统计:

    此表数据来源网站上公布的数据。

    拍拍贷对借款人只有信用要求而无抵押,也不保证所审查资料的真实性,对借款人不承担担保责任。借出人和借款人完全是自行交易,拍拍贷只是作为一个交易平台存在,借出者需承担很大风险。

    宜信模式

    宜信(www.creditease.cn),网站主办单位宜信汇才商务顾问(北京)有限公司,注册资本500万。宜信公司总部位于北京,并在上海、广州、深圳等全国30多个城市建立了全国性的服务网络。

    宜信通过引入国外先进的信用管理理念,结合中国的社会信用状况,为平台两端的客户提供包括信用咨询、评估、信贷方案制定、协议管理、回款管理等多方面专业的全程信用管理和财富管理服务。

    平台运作模式:

    宜信的主要模式为债权转让交易模式,其特点为借出人无法直接选择借款人,而借款人也无法直接在网站平台上发布借款请求,只能填写借款申请表,经宜信审核后再推荐给借出人,借出人决定是否出借资金给推荐借款人。

    和拍拍贷相比宜信不仅是一个交易平台,更是借贷关系成立的居间人。下图为借贷流程示意图:

    借款分类运作:

    网站目前的借款客户类型主要有3类:工薪族、大学生、私营业主。所需资料及流程如下表。

    借款人多提供一份资信证明,就多一项信用加分,网站审核通过率越高。

    不良贷款处理:

    通过电话短信提醒、上门拜访、法律诉讼等多种方式,延迟还款的借款人需按约定缴纳罚息和滞纳金。平台提供了两种解决方案供出借人选择:一是与宜信共同追讨,借出人享有追讨回的本息和所有的罚息及滞纳金;二是通过还款风险金代偿您的部分本金及利息。

    还款/逾期统计:

    宜信称整个平台的回款率达到99%以上,平台历史上实际发生的问题贷款比例在1%以内。对于借出人的收益,宜信不保证本金安全,根据以往历史,借出人年收益水平在10%以上。

    红岭模式

    红岭创投(http://www.my089.com),主办单位为深圳市红岭创投电子商务有限公司,公司成立于2009年。红岭创投是目前盈利能力最强的网络借贷中介平台, 2011年8月累计完成借贷金额2.6亿元,季度利润超200万元,2011年总计利润预计达500万-1000万元。至今交易金额累计达到3.86亿元以上,单月交易金额超过3000万元,红岭创投将于2011年内增资到5000万元。红岭创投现已发展成为集创业投融资、股权投资基金管理、中小企业信用评估担保等综合业务于一体的集团公司。

    平台运作模式:

    红岭创投的运作模式属于网站担保的P2P借贷模式,其操作流程类似于拍拍贷,借入者发布借款信息,多个借出者根据借入者提供的各项认证资料和其信用状况决定是否借出,但网站对成为VIP用户的借出者提供本金担保,大大降低了借出者的风险。

    网站收益来源:

    网站收益主要来源借款管理费和投标管理费,管理费用:每个月按借款本金收取0.5%,在借款金额中直接扣除。投标管理费:用户成功投标后,在借款用户还款收取利息时,利息的10%划归红岭创投网站。

    借款分类运作:

    网站目前有两种借款类型,信用借款标和担保借款标。

    信用借款标,是红岭创投网站根据借款人扫描上传的资料进行审核,根据借款人的信用状况,红岭网站授予其一定信用额度,如借款人到期还款出现困难,逾期三十天以后由红岭创投网站垫付本金还款,债权转让为红岭创投网站所有。

    担保借款标,是红岭创投网站根据借款人扫描上传的资料进行审核,网站担保人以其在红岭网站的账户净资产做担保,根据借款人的信用状况,担保人和借款人之间协商并签订抵押担保手续。如借款人到期还款出现困难,由担保人垫付本息还款,债权转让为担保人所有。

    不良贷款处理:

    网站用户借款后如确实遇到困难,必须主动联系网站说明原因,并做出还款计划,网站将为其进行债务重组,帮助其缓解困难。用户如借款逾期以后,不接电话或恶意停机躲避债务等,网站将派人上门催收,除按逾期天数收取违约金和罚息,另外还将收取上门催收费用。

    还款/逾期统计:

    由于网站对借出者提供本金保证,借款的信用风险由借出人转嫁至网站,因此网站对借款的审核管控严格,据统计网站前期逾期率仅为1.6%,2011年阶段逾期率不足1%。

    小结

    P2P网贷作为一种新型借贷模式,其发展前景不可小觑。据报道,国外网贷巨头Zopa正计划进军中国,而中国本土的小额贷款公司也正有意寻求P2P网站的合作。然而由于    网络交易的虚拟性,导致很难认证借贷双方的资信状况,容易产生欺诈和欠款不还等违约纠纷。国外P2P网站发展良好的一个重要基础是他们的个人信用记录非常完善,以及有一整套基于个人信用的评价系统,能够较好的控制风险。

    中国的P2P网贷要得到良好的发展,一方面要建立好一整套有效地风险控制措施,因为普通的借出者对贷款风险的判断和分析能力有限,需要专业机构对借款进行风险评估,指导借出者理性的借出资金。另一方面要对借出人的利益做一定的保护,P2P网贷虽然收益率可观,但潜在的风险难以估计,借出者承担的风险过大,必然影响借出者的积极性。

    发展好P2P网贷能为小额贷款提供充足且相对低廉的资金来源,满足当下微小企业迫切的贷款需求,促进个人消费借贷的发展,提高社会闲散资金利用率,发展社会个人信用体系,同时也为普通大众提供了一种新的投资渠道。P2P网贷不仅是对我国金融体系的有效补充,更是一种有着广阔发展前景的金融创新。

    (责任编辑:夏小夏)

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